瑞銀：首予中國(guó)鐵塔(00788.HK)”買(mǎi)入“評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)1.5港元
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)11月22日丨瑞銀報(bào)告，首予中國(guó)鐵塔(00788.HK)”買(mǎi)入“評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1.5港元。該行指，集團(tuán)擁有190萬(wàn)個(gè)鐵塔，另中國(guó)有望主導(dǎo)未來(lái)全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，料有效推動(dòng)未來(lái)十年鐵塔需求。該行對(duì)未來(lái)
互聯(lián)網(wǎng)11月22日丨瑞銀報(bào)告，首予中國(guó)鐵塔(00788.HK)”買(mǎi)入“評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)1.5港元。該行指，集團(tuán)擁有190萬(wàn)個(gè)鐵塔，另中國(guó)有望主導(dǎo)未來(lái)全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，料有效推動(dòng)未來(lái)十年鐵塔需求。該行對(duì)未來(lái)三年的5G資本開(kāi)支預(yù)測(cè)高于市場(chǎng)預(yù)期，料推動(dòng)鐵塔公司2019至2021年EBITDA年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)10%。
雖然投資者憂(yōu)慮2023年鐵塔租賃重新定價(jià)(降價(jià))帶來(lái)的潛在影響，不過(guò)該行相信集團(tuán)具有足夠的保障機(jī)制(即減價(jià)亦需要少數(shù)股東批準(zhǔn))。由于中國(guó)鐵塔需與股東分享成果，料至2022年派息比率增至70%。由于現(xiàn)價(jià)較同業(yè)折讓56%，該行相信重新定價(jià)及并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)已反映在股價(jià)中。
中國(guó)鐵塔(00788.HK)現(xiàn)報(bào)1.14港元，暫成交1.14億港元，最新總市值2006億港元。
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