互聯(lián)網(wǎng)11月27日丨摩根士丹利報(bào)告指出，領(lǐng)展(00823.HK)公布以25.6億元人民幣購位于北京的京通羅斯福廣場，惟在中國消費(fèi)市場放緩，及人民幣貶值的情況下，是次收購物業(yè)經(jīng)營凈收入收益率(NPI yield)少于3.5%，處于低水平，投資者似乎不太欣賞。該行認(rèn)為，估值偏貴，維持評級“與大市同步”，目標(biāo)價(jià)看78港元。當(dāng)領(lǐng)展在2019/20年分別續(xù)租33%及19%租約后，物業(yè)經(jīng)營凈收入收益率有望在未來兩年改善至4%，集團(tuán)債務(wù)成本占比僅3.2%，料初期對每單位基金分派影響不大。領(lǐng)展(00823.HK)現(xiàn)報(bào)72.65港元，跌1.95%，暫成交3.38億港元，最新總市值1534.36億港元。