互聯(lián)網(wǎng)12月9日丨濟(jì)豐包裝(01820.HK)公告，2018年12月10日-2018年12月13日招股，公司擬發(fā)行7515.80萬(wàn)股，其中90%為配售，10%為公開(kāi)發(fā)售，另有15%發(fā)售量調(diào)整權(quán)。每股發(fā)行價(jià)3.98港元-4.76港元，每手1000股，股份代碼為1746，入場(chǎng)費(fèi)4807.97元。獨(dú)家保薦人兼獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人為浦銀國(guó)際，預(yù)期2018年12月21日上市。

　　公司為中國(guó)瓦楞紙包裝供應(yīng)商，具有超過(guò)20年的經(jīng)驗(yàn)。主要于中國(guó)從事制造及銷(xiāo)售瓦楞紙包裝產(chǎn)品，包括瓦楞紙箱、紙棧板、展示架、重型包裝及特殊包裝產(chǎn)品；及瓦楞紙板。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文，截至2017年12月31日止年度，公司就營(yíng)業(yè)收入而言為中國(guó)第七大瓦楞紙包裝供應(yīng)商。中國(guó)瓦楞紙包裝行業(yè)市場(chǎng)高度分散，雖然公司于中國(guó)的瓦楞紙包裝公司中排名第七，但根據(jù)弗若斯特沙利文，截至2017年12月31日止年度，公司就營(yíng)業(yè)收入而言于中國(guó)的市場(chǎng)份額約為0.65%。瓦楞紙包裝行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境周期影響，且據(jù)弗若斯特沙利文表示，預(yù)期2019年后中國(guó)瓦楞紙板及瓦楞紙箱的售價(jià)增長(zhǎng)率維持穩(wěn)定。

　　于最后實(shí)際可行日期，公司運(yùn)營(yíng)十一間工廠，分設(shè)于華北、東北、華東及華南地區(qū)，全皆配備瓦楞紙板生產(chǎn)線，能生產(chǎn)瓦楞紙板及瓦楞紙包裝產(chǎn)品。除分別于2018年第二季度及第四季度開(kāi)始商業(yè)生產(chǎn)的廣東省惠州及江蘇省太倉(cāng)新工廠外，公司擬于華東及華南地區(qū)設(shè)立兩間工廠。

　　作為國(guó)際發(fā)售的一部分，公司已與Brilliant Goal Investments Limited及其擔(dān)保人；Mega Capital Inc.及其擔(dān)保人；及環(huán)宇集團(tuán)國(guó)際控股有限公司(統(tǒng)稱(chēng)為“基石投資者”)及獨(dú)家全球協(xié)調(diào)人各自訂立基石投資協(xié)議，據(jù)此，基石投資者已同意按發(fā)售價(jià)購(gòu)買(mǎi)總額約1.35億港元的發(fā)售股份。假設(shè)發(fā)售價(jià)為4.37港 元(即發(fā)售價(jià)范圍的中位數(shù))，則基石投資者將認(rèn)購(gòu)的股份總數(shù)為3088.40萬(wàn)股，相當(dāng)于全球發(fā)售完成后已發(fā)行股份約10.27%(未計(jì)及超額配股權(quán)獲行使后可能發(fā)行的股份)。

　　Brilliant Goal為一間于英屬維爾京群島注冊(cè)成立的有限公司，其主要業(yè)務(wù)活動(dòng)為投資控股。Brilliant Goal由Nine Dragons Paper (BVI) Group Limited全資擁有， 而NineDragons Paper (BVI) Group Limited由玖龍紙業(yè)(02689.HK)全資擁有。截至2017年12月31日止三個(gè)年度及截至2018年6月30日止6個(gè)月，其為公司最大供應(yīng)商。

　　環(huán)宇為一間于香港注冊(cè)成立的有限公司，其附屬公司的業(yè)務(wù)涉及制造紙漿或作為廢棄物經(jīng)紀(jì)人及代理商。環(huán)宇由山鷹紙業(yè)(600567,股吧)(600567.SH)全資擁有。截至2017年12月31日止三個(gè)年度及截至2018年6月30日止6個(gè)月，其為公司的第二大供應(yīng)商。

　　假設(shè)發(fā)售價(jià)中位數(shù)為每股4.37港元計(jì)算且超額配股權(quán)未獲行使，全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額估計(jì)約為2.912億港元。其中，約2.145億港元(相當(dāng)于全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約73.6%)將用于擴(kuò)大華東及華南地區(qū)的工廠版圖。集團(tuán)擬按與獨(dú)立第三方長(zhǎng)期租約方式設(shè)立新工廠，預(yù)期年期不少于15年；約4910萬(wàn)港元(相當(dāng)于全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約16.9%)將用于為現(xiàn)有工廠升級(jí)生產(chǎn)設(shè)備及購(gòu)置新機(jī)器及設(shè)備；約2760萬(wàn)港元(相當(dāng)于全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額約9.5%)將用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般公司用途。