美銀美林發(fā)表報告稱，中信建投證券（06066）公布計劃透過配售A股集資最多130億元人民幣，集團(tuán)擬非公開發(fā)行最多12.77億股新股，或占現(xiàn)有總股份16.6%，以補(bǔ)充公司資本及主要投資于資金為本的業(yè)務(wù)。該行下調(diào)中信建投證券評級，由“中性”降至“跑輸大市”，目標(biāo)價4.7港元。

　　美銀美林表示，降級主因?qū)瘓F(tuán)是次籌集資金的必要性，以及可能導(dǎo)致的稀釋作用的憂慮。集團(tuán)于2016年12月及去年6月分別在香港及上海上市，籌集67億港元和21億元人民幣，其進(jìn)一步籌資或?qū)е旅抗捎♂?4%，股本回報率則由7.6%下降至6.7% 。

　　該行又稱，更重要的是，看不到集團(tuán)在目前市場籌集資金可在短期內(nèi)產(chǎn)生具吸引力的回報。在A股市場仍然疲弱的情況下，集團(tuán)兩大資本業(yè)務(wù)，即孖展融資及股份回購，今年較少機(jī)會可見強(qiáng)勁增長。