互聯(lián)網(wǎng)1月22日丨瑞信發(fā)表研究報(bào)告，指金界控股(03918.HK)受惠柬埔寨金邊市Naga 2和新中介人貴賓廳開業(yè)，去年貴賓廳轉(zhuǎn)碼數(shù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，該行預(yù)期同比升64%。瑞信預(yù)期，未來會(huì)有更多澳門中介人與Naga 2簽訂協(xié)議，賭客基礎(chǔ)擴(kuò)張不僅有利盈利，并增加可見度。該行指，金界去年中場(chǎng)表現(xiàn)亦十分穩(wěn)健，瑞信預(yù)期同比升58%，相信是因中國游客到訪柬埔寨增加所帶動(dòng)。雖然金界財(cái)務(wù)成本因發(fā)行高級(jí)票據(jù)而增加，但瑞信相信市場(chǎng)仍低估金界去年純利，因?yàn)槿ツ晗掳肽暝鲩L(zhǎng)加快。

　　瑞信預(yù)期，由于區(qū)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)有限，該行料柬埔寨博彩稅將訂于5%，雖高于現(xiàn)時(shí)的1%，倘落實(shí)將去除政策不確定性，另博彩稅上調(diào)延遲生效料提振金界今年盈利。該行下修金界2018年盈測(cè)12%，以反映瑞信原預(yù)期收取老虎機(jī)收入落空；惟升2019及2020年盈測(cè)分別13%及6%，反映博彩額強(qiáng)勁及稅務(wù)影響延遲。瑞信維持金界“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由10港元升至11.2港元。