互聯(lián)網(wǎng)1月24日丨中金發(fā)表告表示，預(yù)計中集安瑞科(03899.HK)2018年營業(yè)收入有望達到130億人民幣左右，按年增長約20%；歸母凈利潤有望達到6.9億人民幣左右，按年增長約65%。凈利潤略低于該行此前預(yù)期，主要是由于公司液化天然氣儲罐交付慢于預(yù)期，下調(diào)對其2018至2019年盈利預(yù)測各12.3%及9.1%，分別至6.9億及9.17億人民幣，并對其引入2020年盈利預(yù)測12.02億人民幣。

　　該行指，中集安瑞科當(dāng)前股價對應(yīng)預(yù)測2018年至2020年市盈率各15.8倍、12.1倍及9.2倍?？紤]盈利預(yù)測下調(diào)及行業(yè)估值中樞下移， 決定將中集安瑞科目標(biāo)價下調(diào)27.3%至7.57港元，此相當(dāng)2019年預(yù)測市盈率15倍，評級“推薦”。中金料中集安瑞科2018年下半年能源裝備交付低于預(yù)期，但在手訂單有望支持2019年增長。

　　該行預(yù)計，2018年下半年公司能源裝備收入按年增長15%至20%，2018年全年增速低于20%，略低于此前預(yù)期，主要是由于罐箱交付放緩。但是，在手訂單充足將保障能源裝備板塊2019年業(yè)績增長。公司與中國天然氣簽訂的罐箱訂單(金額為4.75億人民幣)將于今年完成交付。南通太平洋(601099,股吧)海洋工程目前有4條船的在手訂單，有望在2019年至少交付3條，保障2019年的業(yè)績增長。