中金：港交所目標價升至346港元 維持買入評級 　　中金發(fā)表報告稱，港股日均成交額高于預期，加上港交所（00388）即將公布其2019-2022年三年發(fā)展計劃，相信短期內(nèi)將帶動股價上升。根據(jù)該行計算，日均成交量每提升100億港元，對港交所今明兩年之盈利可提升分別3.3%及2.8%。至于三年計劃可成短期催化劑，該行預計將聚焦于建立中港互聯(lián)互通交易平臺。

　　該行上調(diào)港交所去年及今年盈測分別2.8%及11.5%，至分別94.7億港元及110.7億港元，2020年盈測則為134億港元，目標價自310港元上調(diào)至346港元，維持“買入”評級。

　　交銀國際：國壽目標價升17%至28.5港元 重申買入評級

　　交銀國際發(fā)表報告，將【中國人壽(601628)、股吧】（02628）的目標價由24.3港元，調(diào)高17.28%至28.5港元，重申“買入”的投資評級。

　　交銀國際稱，從短期來看，預計國壽一季度數(shù)據(jù)將較為強勁，保費增速有望領(lǐng)先同業(yè)；從2019年全年看，預計國壽新業(yè)務價值增速、盈利增速在2018年的低基數(shù)上將有顯著回升，增速領(lǐng)先同業(yè)。從中長期看，若市場化改革和價值導向能夠取得實質(zhì)進展，公司價值有望持續(xù)增長。

　　交銀國際預計，國壽2019/20年新業(yè)務價值同比分別增長14.4%/11.8%，在2018年的低基數(shù)上有顯著改善，增速有望領(lǐng)先同業(yè)。

　　瑞信：國壽目標價升至26元 維持跑贏大市評級

　　瑞信發(fā)表報告表示，國壽（02628.HK） 于上周五（22日）舉行開放日闡述其轉(zhuǎn)型目標，中期目標是預計新業(yè)務價值增長將會較快，其中無障型產(chǎn)品更會高速增長，該行相信有助提升利潤率，對市場進行價值重估有利。

　　該行料，國壽今年新業(yè)務價值增長10%。基于其增長前景及產(chǎn)品分布改善，該行升國壽目標價自24元上調(diào)至26元，維持對其“跑贏大市”投資評級，相信長期而言管理層執(zhí)行能力及業(yè)務增長之可續(xù)性將是重估的關(guān)鍵。

　　該行升國壽2019年每股經(jīng)調(diào)整盈利預測3%至0.88元人民幣、上調(diào)對其2020年每股經(jīng)調(diào)整盈利預測2.4%至1.01元人民幣。

　　里昂：信義光能維持買入評級 目標價升至4.6元

　　里昂發(fā)表研究報告指信義光能（00968.HK） 2018年核心純利按年升20.0%，較該行預期低2.8%，不過收入則高過預期，主要受惠于【太陽能(000591)、股吧】電廠增速快過預期所致。

　　該行預期，經(jīng)歷了2018的不利環(huán)境后，2019年料將迎來更多正面政策，帶動長遠銷量增長。該行預期2019年太陽能項目安裝量將會按年上升，支持太陽能玻璃盈利能力。

　　里昂維持信義光能“買入”評級，目標價由3.75元升至4.6元，并指政策及平均售價上升將會是潛在催化劑。

　　花旗：信義光能目標價升至4.5元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表研究報告，將永達汽車（03669.HK） 目標價由6元升至7.4元，維持“買入”投資評級。報告預期市場將會對永達進行估值重評，共同把永達2019至2020年的盈利增長預測上調(diào)，主要是由于去年第四季的下行風險有限，預期2018年永達純利最少達12億元人民幣，并已見底；另料寶馬汽車在2019年的表現(xiàn)跑贏大市，而公司是寶馬在內(nèi)地最大經(jīng)銷商；根據(jù)花旗渠道調(diào)查，隨著行業(yè)銷售復蘇，料X3 SUV車款今年銷售達12萬輛，永達今明兩年盈利料同比增長分別38%及24%。

　　就永達今年首季催化劑而言，花旗稱，寶馬理應會就今年首季的新車銷售，向永達額外增發(fā)2個百分點的獎金等原因所致。另該行亦預期永達截至今年3月底止的汽車金融短期融資成本，將會由現(xiàn)時的6.5%降至介乎5%至5.5%，為永達擴大汽車金融業(yè)務及擴大杠桿提供空間。

　　整體而言，該行估計集團2019至2020年將會分別錄得2.6%及2.9%的凈利潤率，2018至2020年整體融資成本（相對純利）分別穩(wěn)定維持在53%、52%及55%。

　　小摩：信義光能目標價升至4.3港元 維持增持評級

　　摩根大通發(fā)表研究報告，認為信義光能（00968）公布的2018年度業(yè)績符合該行預期，但經(jīng)調(diào)整純利卻較市場預期低出5%，主要是受到太陽能玻璃的毛利率下跌至26.1%所拖累。另一方面，該行預期受到農(nóng)村的太陽能計劃推出所帶動，需求將會有些復蘇。

　　小摩將公司2019及2020財年的銷售預期提升，以反映自2019年起出現(xiàn)復蘇，相信提振無補貼太陽能產(chǎn)業(yè)的新政策將會為公司帶來更有利的宏觀環(huán)境。該行預計，由于較高利潤的太陽能發(fā)電在組合中繼續(xù)增加，公司毛利率將會進一步擴張，2019及2020財年將會分別增加1.4%及2.9%，對公司2019年的每股盈利預測符合市場預期，而2020年的每股盈利預測則較市場預期低出4%，將其目標價由原來的3.6港元調(diào)升至4.3港元。投資評級為“增持”。

　　花旗：越秀房托目標價升至5.98元 維持買入評級

　　越秀房托（00405.HK） 全年每個基金單位分派0.3203元，按年跌3.7%，花旗發(fā)表研究報告，分派稍低于該行預測，撇除人民幣貶值影響則持平，主要由于現(xiàn)金融資成本上升、來自白馬大廈之凈物業(yè)收入減少，以及可分派單位增加，惟同時受部分正面因素抵銷，如整體凈物業(yè)收入按年增長12%，凈物業(yè)收入利潤率亦自2017年之70.9%，提升至去年的72.3%。

　　基于去年業(yè)績表現(xiàn)，該行升越秀房托目標價，自5.78元上調(diào)至5.98元，評級維持“買入”，降今明兩年基金單位分派預測各7%，料今年基金單位分派按年可上升3%。

　　花旗：永達汽車目標價升至7.4元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表研究報告，將永達汽車（03669.HK） 目標價由6元升至7.4元，維持“買入”投資評級。報告預期市場將會對永達進行估值重評，共同把永達2019至2020年的盈利增長預測上調(diào)，主要是由于去年第四季的下行風險有限，預期2018年永達純利最少達12億元人民幣，并已見底；另料寶馬汽車在2019年的表現(xiàn)跑贏大市，而公司是寶馬在內(nèi)地最大經(jīng)銷商；根據(jù)花旗渠道調(diào)查，隨著行業(yè)銷售復蘇，料X3 SUV車款今年銷售達12萬輛，永達今明兩年盈利料同比增長分別38%及24%。

　　就永達今年首季催化劑而言，花旗稱，寶馬理應會就今年首季的新車銷售，向永達額外增發(fā)2個百分點的獎金等原因所致。另該行亦預期永達截至今年3月底止的汽車金融短期融資成本，將會由現(xiàn)時的6.5%降至介乎5%至5.5%，為永達擴大汽車金融業(yè)務及擴大杠桿提供空間。

　　整體而言，該行估計集團2019至2020年將會分別錄得2.6%及2.9%的凈利潤率，2018至2020年整體融資成本（相對純利）分別穩(wěn)定維持在53%、52%及55%。

　　大和：港華煤氣目標價升至18.9港元 跑贏大市評級

　　大和發(fā)表研究報告，煤氣（00003）因應今年美息上升可能推遲，預期煤氣可跑贏恒指，因其股息與美債息差擴闊，加上十送一紅股會持續(xù)。該行相信煤氣2020年會有更好表現(xiàn)，受惠香港氣價提升，以及內(nèi)地燃氣成本減省。

　　該行指，預期2018-2020年煤氣于內(nèi)地燃氣銷售的年復合增長率穩(wěn)定，而穩(wěn)定的現(xiàn)金流和強勁的資產(chǎn)負債表可支持派息，重申“跑贏大市”評級，目標價由17.9港元升至18.9港元。

　　大和：新奧能源目標價升至94港元 給予買入評級

　　大和發(fā)表研究報告，指新奧能源（02688） 股價今年累升19%，跑贏其下游同業(yè)1-12%，及恒指11%的升幅，相信是因其垂直整合模式具防守能力及合理估值。同時預期當油價穩(wěn)定在每桶60美元時，透過衍生品合約對沖進口液化天然氣成本，有助進一步改善公司毛利的可見性和彈性。而管理層亦重申其分銷能源/綜合能源項目銷售目標為200-300億元人民幣。

　　該行稱，因應分銷利潤率、直銷和點對點的氣體銷售增加令競爭加劇，預期投資者會欣賞公司的綜合模式，2020至21年有機會納入恒指成份股，而在此之前會獲進一步重估。雖然今年上半年盈利增長或會放慢，而第二、三季會受政策影響，但相信在獎勵計劃下，公司股價于75港元會有支持，目標價由90港元升至94港元，評級維持“買入”。