互聯(lián)網(wǎng)3月1日丨澳博控股(00880.HK)今早股價(jià)上揚(yáng)，盤中曾高見9.17港元。澳博昨收市后公布去年業(yè)績(jī)，純利按年增長(zhǎng)45.2%至28.5億元，每股盈利50.4仙，宣派每股末期息21仙，高於2017年之15仙。計(jì)及已付中期股息，全年每股派息29仙，高於2017年之20仙。經(jīng)調(diào)整EBITDA為37.24億元，按年增長(zhǎng)21.1%。

　　公司去年博彩凈收益336.77億元，按年增長(zhǎng)8.3%。酒店、餐飲、零售及其他收入10.63億元，按年增長(zhǎng)29.4%。公司表示，澳博占澳門整體博彩毛收益之14.9%，當(dāng)中包括占中場(chǎng)賭臺(tái)博彩收益之19.5%及占貴賓博彩收益之12.2%。澳博指，路(乙水)綜合度假村項(xiàng)目「上葡京」之建設(shè)正在快速推進(jìn)，公司料項(xiàng)目可於上半年竣工并盡快開始營(yíng)運(yùn)。

　　高盛指，澳博上季業(yè)績(jī)符預(yù)期，主要受一次性撥備因素所影響，估計(jì)「上葡京」可於今年年底開幕，管理層對(duì)中場(chǎng)前景正面，而貴賓廳業(yè)務(wù)亦有初步跡象呈見回穩(wěn)，該行估計(jì)澳門貴賓廳博彩收入於今年下半年復(fù)蘇。但瑞信發(fā)表的報(bào)告指，澳博去年第四季表現(xiàn)遜預(yù)期，期內(nèi)EBITDA為8.46億元，低於市場(chǎng)預(yù)期的9.55億元，主要因?yàn)槠渲幸患倚l(wèi)星娛樂場(chǎng)錄1.09億元應(yīng)收帳款減值。該行指出澳博第四季貴賓廳市占率按季跌1.2%而中場(chǎng)市占率則穩(wěn)定，管理層認(rèn)為中場(chǎng)有穩(wěn)定基礎(chǔ)但貴賓廳表現(xiàn)較弱，上葡京目標(biāo)在2019年中完工，假設(shè)政府視察需時(shí)六個(gè)月，瑞信估計(jì)頂目可于2020年初開幕。反映開幕時(shí)間表較保守，該行降澳博目標(biāo)價(jià)由9.7港元降至8港元，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”降至“中性”。

　　最新綜合11間券商對(duì)其投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)：

　　券商│投資評(píng)級(jí)│目標(biāo)價(jià)(港元)

　　高盛│買入(「確信買入」名單)│10.8

　　里昂│跑贏大市│8.23->10.4

　　花旗│買入│9.6

　　美銀美林│中性│9.5->9.4

　　摩根大通│增持│9

　　瑞信│跑贏大市->中性│9.7->8

　　大和│跑贏大市│7.6

　　瑞銀│中性│7.5

　　德銀│沽售│6.5->7.2

　　大華繼顯│持有(檢度中)│7

　　摩根士丹利│減持│6.5