互聯(lián)網(wǎng)3月6日丨大和發(fā)表研究報告，指利福國際(01212.HK)去年純利16.9億元，按年跌49%，較早前盈警所指料跌53%為佳。報告引述管理層提及旗下兩大物業(yè)本年至今走勢分化，尖沙咀崇光維持按年雙位數(shù)強(qiáng)勁增長，受惠化妝品及內(nèi)地客流入，惟銅鑼灣崇光受人流及服飾銷售減少影響，或源於天氣較暖和。

　　報告引述管理層稱，雖然去年上半年基數(shù)較高，今年目標(biāo)錄中單位數(shù)同店銷售增長，惟對全年展望維持審慎看法。利福稱，計劃持續(xù)推廣客戶忠誠計劃，改善客戶參與，及在絕對數(shù)值上維持派息穩(wěn)定。

　　大和下修利福今明兩年收入預(yù)測27%至28%，下修盈測6%至9%，以反映會計標(biāo)準(zhǔn)改變，及該行對同店銷售增長更為保守的估算；即使近期利福股價波動，該行指股息率5厘及物業(yè)估值對股價帶來支持。該行下調(diào)利福目標(biāo)價，由18港元降至16港元，相當(dāng)于今年預(yù)測市盈率13.2倍，維持“買入”評級。