高盛：升恒大(03333.HK)目標(biāo)價(jià)至28.8港元 評(píng)級(jí)“中性”
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨高盛發(fā)表研究報(bào)告，指恒大(03333.HK)去年核心盈利升128%，高于預(yù)期18%，但低于其他券商預(yù)期12%，該行降低今明兩年每股盈利預(yù)分別4%、1%，但升2021年預(yù)期3%，令其基
互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨高盛發(fā)表研究報(bào)告，指恒大(03333.HK) 去年核心盈利升128%，高于預(yù)期18%，但低于其他券商預(yù)期12%，該行降低今明兩年每股盈利預(yù)分別4%、1%，但升2021年預(yù)期3%，令其基本盈利預(yù)期低于其他券商。不過計(jì)入項(xiàng)目市價(jià)及新項(xiàng)目，上調(diào)資產(chǎn)凈值預(yù)測，該行升目標(biāo)價(jià)3%至28.8港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。
該行指，公司今年的目標(biāo)合約銷售額為6,000億元人民幣，即按年升9%，反映增長放慢，但符合管理層的轉(zhuǎn)量為質(zhì)的增長預(yù)期。不過公司的未入賬銷售低于其他同規(guī)模的公司，故盈利增長的可見性較低。
該行又指，因應(yīng)售價(jià)和土地成本穩(wěn)定，故預(yù)期2019-21年的毛利率可由30.8%升至32%。同時(shí)公司亦計(jì)劃要多元化其業(yè)務(wù)，包括文化旅游、大健康產(chǎn)業(yè)，并以高科技業(yè)務(wù)為增長引擎，所以預(yù)期資本開支會(huì)較進(jìn)取。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
預(yù)期,盈利,該行,公司,增長
