大摩：中國人壽最壞時刻過去 轉(zhuǎn)型需時料與大市同步
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨大摩發(fā)表研究報告指出，雖然中國人壽(02628.HK)去年業(yè)績并不亮麗，但早在預(yù)期之內(nèi)，隨著管理層換班，市場關(guān)注集團今年前景，而低基數(shù)及聚焦于增長的策略，將令國壽今年業(yè)績改善，惟現(xiàn)時
互聯(lián)網(wǎng)3月28日丨大摩發(fā)表研究報告指出，雖然【中國人壽(601628)、股吧】(02628.HK)去年業(yè)績并不亮麗，但早在預(yù)期之內(nèi)，隨著管理層換班，市場關(guān)注集團今年前景，而低基數(shù)及聚焦于增長的策略，將令國壽今年業(yè)績改善，惟現(xiàn)時仍難預(yù)測集團能否持續(xù)跑贏，一般來說，轉(zhuǎn)型需時1-2年始見真章?大摩予國壽H股評級”與大市同步”，目標(biāo)價為20港元?
大摩報告說，國壽去年純利及新業(yè)務(wù)價值分別下跌65%和18%，比同業(yè)遜色，但符合大摩預(yù)測，下半年新業(yè)務(wù)價值跌幅已收窄至8%，市場估計今年首季起，將可錄得雙位數(shù)增長?
大摩續(xù)指，國壽去年績差，主要受到股票投資組合虧損及投資收益率較低影響，保險合同的剩余邊際半年間上升5%至6840億人民幣，比平保(02318.HK)低13%，全年派息0.16元人民幣，派息率由35%升41%，但仍低于過往紀(jì)錄的60%?大摩指，國壽下半年新業(yè)務(wù)價值增速仍然呆滯，按年倒退8%，為上市同業(yè)中最低者(增長介乎17-55%)?
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去年,今年,增長,業(yè)務(wù),價值
