互聯(lián)網(wǎng)4月24日丨瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，MSCI中國(guó)房地產(chǎn)股份今年以來(lái)累升23%，跑贏MSCI中國(guó)指數(shù)同期1.2個(gè)百分點(diǎn)，相信行業(yè)下一個(gè)催化劑為第二季在低端城市銷售呈復(fù)蘇，相信內(nèi)房發(fā)展商可保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并上調(diào)對(duì)內(nèi)房行業(yè)市盈率目標(biāo)估值，由原來(lái)6.4倍升至8.4倍(目前為6.3倍)。

　　該行稱，上調(diào)對(duì)碧桂園(02007.HK)投資評(píng)級(jí)，由原來(lái)“中性”升至“買入”，將目標(biāo)價(jià)由9.2港元大升至18.5港元，此相當(dāng)于預(yù)測(cè)今年市盈率8倍(此前予其估值預(yù)測(cè)4倍)。該行指，內(nèi)房股行業(yè)首選包括中國(guó)海外(00688.HK) 、碧桂園、世茂房地產(chǎn)(00813.HK)、時(shí)代中國(guó)(01233.HK)。

　　瑞銀表示，雖然，MSCI中國(guó)房地產(chǎn)股份今年以來(lái)跑贏大市，但目前估值僅市盈率6.3倍，對(duì)比MSCI中國(guó)指數(shù)股份預(yù)測(cè)市盈率12.1倍，相信是行業(yè)面臨較高政策風(fēng)險(xiǎn)因素，但內(nèi)地樓市調(diào)控，已由中央政府轉(zhuǎn)至地方政府，相信多元化土儲(chǔ)的發(fā)展商未來(lái)波動(dòng)性會(huì)減少。該行認(rèn)為，具多元化土儲(chǔ)的發(fā)展商可潛在獲市場(chǎng)重估。

　　此外，該行升中國(guó)恒大(03333.HK)評(píng)級(jí)，由“沽售”升至“買入”，將目標(biāo)價(jià)由17.6港元升至31.9港元。該行亦將富力地產(chǎn)(02777.HK)評(píng)級(jí)，由“中性”升至“買入”，將目標(biāo)價(jià)由11.2港元升至22港元。但該行下調(diào)對(duì)龍湖集團(tuán)(00960.HK)評(píng)級(jí)，由“買入”降至“中性”，將目標(biāo)價(jià)由26.2港元升至29.7港元。

　　瑞銀發(fā)表報(bào)告表示，更新了內(nèi)房股投資評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)如下：

　　股份│評(píng)級(jí)│目標(biāo)價(jià)(港元)

　　中國(guó)海外(00688.HK) │買入│35.3→40元

　　世茂房地產(chǎn)(00813.HK) │買入│26.6→33.3元

　　碧桂園(02007.HK) │中性→買入│9.2→18.5元

　　時(shí)代中國(guó)(01233.HK) │買入│16.6→19.9元

　　中國(guó)恒大(03333.HK) │沽售→買入│17.6→31.9元

　　融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK) │買入│46.5→50.9元

　　龍光地產(chǎn)(03380.HK) │買入│14.2→16.4元

　　富力地產(chǎn)(02777.HK) │中性→買入│11.2→22元

　　萬(wàn)科企業(yè)(02202.HK) │買入│34.9→39.1元

　　華潤(rùn)置地(01109.HK) │買入│34.5→38.9元

　　龍湖集團(tuán)(00960.HK) │買入→中性│26.7→29.7元

　　旭輝控股集團(tuán)(00884.HK)│中性│5.7→5.6元

　　雅居樂(lè)(03383.HK) │沽售→中性│8→12.6元

　　合景泰富(01813.HK) │沽售│5.3→8.1元