大摩：維持匯控（00005）“增持”評(píng)級(jí) 微升目標(biāo)價(jià)至75港元

　　摩根士丹利發(fā)表報(bào)告，維持匯控（00005）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)自73港元上調(diào)至75港元。報(bào)告指出，匯豐控股首季業(yè)績(jī)勝預(yù)期，該行上調(diào)全年每股盈測(cè)約3%，同時(shí)上調(diào)收入增長(zhǎng)及節(jié)省成本預(yù)測(cè)，但預(yù)計(jì)全年收入相對(duì)成本增幅將維持輕微負(fù)數(shù)。

　　大摩表示，行業(yè)預(yù)計(jì)匯控全年凈利息收入增長(zhǎng)將與生息資產(chǎn)增速同步，但該行認(rèn)為本港拆息走勢(shì)將帶來(lái)驚喜，拆息自次季起反彈，預(yù)計(jì)有助匯控次季整體凈息差按季擴(kuò)闊4至5個(gè)百分點(diǎn)，此外，大摩還稱(chēng)匯控英國(guó)業(yè)務(wù)融資定位強(qiáng)勁。

　　麥格理：升騰訊（00700）目標(biāo)價(jià)至498港元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

　　麥格理發(fā)表研究報(bào)告，升騰訊（00700）今明兩年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)期分別1%，目標(biāo)價(jià)由494港元升至498港元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”，是因特網(wǎng)行業(yè)首選。報(bào)告指出，騰訊旗下獲批收費(fèi)的手游《和平精英》于5月8日上線(xiàn)，取代其舊版本的《絕地求生》。而公司會(huì)于15日公布首季業(yè)績(jī)，預(yù)期首季收入升24%，而全年升41%，主因新游戲表現(xiàn)、廣告量以及云業(yè)務(wù)和支付業(yè)務(wù)所帶動(dòng)。

　　該行表示，《和平精英》于推出首日已超越公司旗下另一游戲《王者榮耀》成為iOS下載榜首，相信會(huì)成為一收入主力。另外公司也稱(chēng)完成內(nèi)部測(cè)試，其于5月8日起在微信朋友圈中開(kāi)放第三方廣告，預(yù)期可帶動(dòng)廣告收入，預(yù)計(jì)今年其社交媒體廣告和媒體廣告收入分別升60%及19%。

　　瑞銀：重申萬(wàn)洲（00288）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.11港元

　　瑞銀發(fā)表報(bào)告指出，萬(wàn)洲國(guó)際（00288）股價(jià)在上周大跌約15%。該行相信，萬(wàn)洲股價(jià)急跌是市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)大，受美國(guó)業(yè)務(wù)復(fù)蘇支持，預(yù)期集團(tuán)今年盈利將創(chuàng)新高，重申對(duì)其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)10.11港元。

　　瑞銀表示，預(yù)料近期美國(guó)生豬價(jià)格反彈的情況或會(huì)繼續(xù)，因非洲豬瘟疫情導(dǎo)致美國(guó)對(duì)中國(guó)的豬肉出口增加，而這將有助于萬(wàn)洲的美國(guó)生豬生產(chǎn)由今年第二季開(kāi)始轉(zhuǎn)為盈利。

　　瑞銀：升金風(fēng)科技(002202)（02208）評(píng)級(jí)至“中性” 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至8.5港元

　　瑞銀發(fā)表研究報(bào)告，將金風(fēng)科技（02208）評(píng)級(jí)由“沽售”升至“中性”，因?yàn)樵摴晒蓛r(jià)已接近該行目標(biāo)價(jià)。瑞銀表示，該股股價(jià)上升及下降風(fēng)險(xiǎn)已更加平衡，股價(jià)自3月底公布業(yè)績(jī)后已下跌27%，跑輸MSCI中國(guó)指數(shù)25個(gè)百分點(diǎn)。

　　該行認(rèn)為，金風(fēng)科技現(xiàn)估值已反映風(fēng)力發(fā)電機(jī)組強(qiáng)勁增長(zhǎng)及毛利率收縮的因素，預(yù)期股價(jià)將于區(qū)間徘徊，直至政策、投標(biāo)價(jià)及毛利率因素能見(jiàn)度改善為止，目標(biāo)價(jià)由8港元升至8.5港元。

　　美銀美林：升永利澳門(mén)（01128）目標(biāo)價(jià)至26.5港元 重申“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

　　美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，重申永利澳門(mén)（01128）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，以反映首季業(yè)績(jī)穩(wěn)固，并將公司2019及2020年經(jīng)調(diào)整EBITDA預(yù)測(cè)上調(diào)8%及10%，目標(biāo)價(jià)由24.3港升至26.5港，以反映中場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)期較高的因素。

　　報(bào)告指出，永利澳門(mén)首季經(jīng)調(diào)整物業(yè)EBITDA分別按年跌8.4%及按季跌1.9%至3.87億美元，較該行預(yù)期高3%，但低過(guò)市場(chǎng)預(yù)期2%。凈收入按年跌2.6%及按季跌3.4%至12.51億美元，較預(yù)期高3%，主要由于貴賓廳贏率較高及中場(chǎng)利潤(rùn)表現(xiàn)好過(guò)預(yù)期。

　　招銀國(guó)際：推介“買(mǎi)入”電能實(shí)業(yè)（00006） 目標(biāo)價(jià)58港元

　　招銀國(guó)際推介買(mǎi)入電能實(shí)業(yè)（00006），目標(biāo)價(jià)58港元，53港元止蝕。該行認(rèn)為，美股急跌，全球避險(xiǎn)需求升溫，而市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)局減息預(yù)期急升。利率期貨顯示，市場(chǎng)預(yù)期今年內(nèi)減息機(jī)會(huì)高達(dá)75%。減息將令派息穩(wěn)定的高息股吸引力上升。電能主要于香港及英國(guó)、澳洲等海外市場(chǎng)從事供電、供氣等公用業(yè)務(wù)，收入穩(wěn)定，現(xiàn)金流強(qiáng)。

　　另外，現(xiàn)時(shí)股息水平吸引，本年度預(yù)測(cè)股息率5.0%，遠(yuǎn)高于近五年中位數(shù)之3.9%。風(fēng)險(xiǎn)方面，母公司長(zhǎng)江基建（01038）年初曾減持電能，有可能再度減持。

　　大摩：下月獲納入國(guó)指 建議“增持”安踏（02020） 目標(biāo)價(jià)60港元

　　安踏體育（02020）將于6月17日起獲納入恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)成分股，大摩預(yù)測(cè)這可能令9800萬(wàn)美元的被動(dòng)資金流入該股，相當(dāng)于每日成交中位數(shù)的3倍，建議“增持”安踏，目標(biāo)價(jià)為60港元。

　　大摩報(bào)告預(yù)期，安踏于2019至2021年的銷(xiāo)售年復(fù)合增長(zhǎng)率為19%，高于其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的9%，以大摩目標(biāo)價(jià)計(jì)算，安踏的市盈率約為25倍，與同業(yè)的29倍接近，但潛在PEG（市盈率相對(duì)盈利增長(zhǎng)比率）為1.3倍，則較同業(yè)折讓逾20%，大摩認(rèn)為屬合理地保守。

　　恒指公司上周五（10日）宣布季度檢討結(jié)果，所有變動(dòng)將于下月17日起生效。其中，恒生指數(shù)成分股沒(méi)有變動(dòng)，但恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)成分股將加入安踏體育、華潤(rùn)啤酒（00291）、龍湖集（00960）、碧桂園（02007）、安踏（02020）及新奧能源（02688）。

　　匯豐：看好江南布衣（03306） 首予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)21港元

　　匯豐發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，看好江南布衣（03306），首予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)21港元。匯豐認(rèn)為，江南布衣是行業(yè)品牌時(shí)裝的領(lǐng)導(dǎo)者，增長(zhǎng)穩(wěn)定，現(xiàn)金流堅(jiān)實(shí)，該行對(duì)其新品牌及透過(guò)新銷(xiāo)售渠道作為未來(lái)增長(zhǎng)工具有信心。

　　匯豐稱(chēng)，2014-2018年間，江南布衣收入達(dá)年復(fù)合增長(zhǎng)20%，同時(shí)維持75%派息比率，該行估計(jì)未來(lái)三年江南布衣收入仍有17%年復(fù)合增長(zhǎng)17%，同店銷(xiāo)售4-5%。

　　中金：維持舜宇（02382）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)120港元

　　舜宇光學(xué)科技（02382）于昨（9日）發(fā)布2019年4月出貨數(shù)據(jù)。受華為P30、三星S10和小米9等安卓新機(jī)型進(jìn)貨周期的推動(dòng)，手機(jī)鏡頭和相機(jī)模塊（CCM）出貨量同比分別實(shí)現(xiàn)59.9%和36.1%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。中金發(fā)表研究報(bào)告，維持對(duì)舜宇的盈利預(yù)測(cè)及“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為120港元。

　　中金指出，舜宇手機(jī)鏡頭出貨量增長(zhǎng)強(qiáng)勁，得益于其作為華為等安卓智能手機(jī)品牌的主要供應(yīng)商，會(huì)從市場(chǎng)擴(kuò)張以及手機(jī)鏡頭產(chǎn)品的各個(gè)層次的份額增長(zhǎng)中受益。該行還將舜宇CCM出貨量加速增長(zhǎng)歸功于華為和其他新Android機(jī)型的崛起。

　　此外，報(bào)告還顯示，舜宇汽車(chē)鏡頭出貨量放緩，同比增長(zhǎng)15.7%，雖然低于公司25%的全年預(yù)期，但仍被視為長(zhǎng)期增長(zhǎng)的催化劑。中金表示對(duì)該公司的前景充滿(mǎn)信心，因?yàn)樽詣?dòng)駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）的市場(chǎng)滲透率不斷提高，將使汽車(chē)鏡頭受益。

　　中金：重申中芯國(guó)際（00981）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至9.40港元

　　中芯國(guó)際（00981）公布了第一季度業(yè)績(jī)，并給出了強(qiáng)勁的第二季度業(yè)績(jī)指引，其中包括17-19%的季度營(yíng)收增長(zhǎng)，以及18-20%的季度營(yíng)收持平，主要受各種技術(shù)平臺(tái)強(qiáng)勁反彈的推動(dòng)。中金發(fā)表研究報(bào)告，稱(chēng)中芯國(guó)際在前沿發(fā)展方面取得穩(wěn)步進(jìn)展，重申對(duì)其“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)調(diào)高17.1%至9.40港元。

　　報(bào)告指出，中金看好該公司14nm/12nm進(jìn)程，預(yù)計(jì)其14nm和12nm業(yè)務(wù)將從第三季度逐步上升，并在2020年占總銷(xiāo)量的4%。此外，該行還認(rèn)為中芯平臺(tái)以及客戶(hù)群多元化帶動(dòng)強(qiáng)勁反彈，并對(duì)2019和2020年的可持續(xù)反彈持樂(lè)觀態(tài)度。

　　中金表示，將中芯2019年的收入預(yù)期上調(diào)0.2%。另外，鑒于政府不斷增加補(bǔ)貼以及出售LFoundry獲得的收入，將2019年的凈利潤(rùn)預(yù)期上調(diào)53.1%至1.24億美元。