大和發(fā)表研究報告，將美團點評（03690）評級由“跑輸大市”升至“持有”，目標價由47港元上調(diào)至63港元。

　　報告指出，美團首季業(yè)績披露送外賣分部，已較該行此前預(yù)期為強勁，而廣告業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為收入也存在很大空間，可確保盈利能力。加上公司借著擴大規(guī)模以改善單位經(jīng)濟效益，反映有潛力擴大營運杠桿，能夠緩解今年下半年較高的補貼支出。

　　報告另稱，公司送外賣業(yè)務(wù)收益或因季節(jié)性而波動，以及下半年為了與對手餓了么競爭，可能導(dǎo)致超預(yù)期支出或低于預(yù)期的投資回報率，但相信現(xiàn)時估值合理。該行將2019至2021年度收入預(yù)測調(diào)低2%-6%，反映行業(yè)競爭帶來的潛在影響，但將2019年非通用會計準則凈虧損預(yù)測由66億元人民幣降至58億元人民幣，反映較好的成本控制及今明兩年盈利能力前景。