大摩：馬鋼給予增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)4.6港元

　　大摩發(fā)表報(bào)告稱，馬鋼（00323）公布控股股東51%股權(quán)轉(zhuǎn)由國務(wù)院國資委屬下中國寶武持有，股權(quán)轉(zhuǎn)移后中國寶武將持有馬鋼45.54%權(quán)益，并成為控股股東。

　　大摩表示，現(xiàn)時(shí)馬鋼估值吸引，而整合后的優(yōu)勢(shì)尚未反映在其股價(jià)上，預(yù)計(jì)公司股價(jià)有80%機(jī)會(huì)在未來60天內(nèi)上升，評(píng)級(jí)“增持”，目標(biāo)價(jià)4.6港元。

　　大摩：料中航科工未來15天股價(jià)將跑贏大市 增持評(píng)級(jí)

　　大摩發(fā)表戰(zhàn)略研究報(bào)告，相信中航科工（02357）的股價(jià)會(huì)于未來15天跑贏大市，機(jī)率有60-70%，目標(biāo)價(jià)6.08港元，評(píng)級(jí)“增持”。

　　該行指出，預(yù)期市場(chǎng)對(duì)其資產(chǎn)置換反映正面，非全資附屬【洪都航空(600316)、股吧】(600316)（600316.SH）向洪都集團(tuán)轉(zhuǎn)讓防務(wù)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)，及會(huì)向洪都集團(tuán)出售零部件制造業(yè)務(wù)資產(chǎn)，洪都集團(tuán)需向洪都航空以現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)差額8.46億元人民幣，相信可助洪都航空節(jié)省3200萬元人民幣利息成本。

　　大摩：領(lǐng)展給予與大市同步評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)93港元

　　大摩發(fā)表報(bào)告表示，領(lǐng)展（00823）公布2019財(cái)年業(yè)績，每基金單位分派升8.6%至2.71港元，符合該行預(yù)期，當(dāng)中來自盈利增長、特別息和基金單位回購等。

　　該行指出，領(lǐng)展今年計(jì)劃回購6000萬個(gè)基金單位，要看市況，預(yù)期領(lǐng)展會(huì)在派特別息和回購方面取得平衡，與去年相近，該行予領(lǐng)展目標(biāo)價(jià)93港元，及“與大市同步”投資評(píng)級(jí)，相當(dāng)于股息回報(bào)3.2厘。

　　高盛：維持恒基地產(chǎn)中性評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)47港元

　　高盛早在4月份已調(diào)高恒地評(píng)級(jí)，由“沽售”升至“中性”，主要因?yàn)?018年派息比率等同核心盈利的40%，短期盈利上升空間主要來自非資產(chǎn)變現(xiàn)，多于物業(yè)銷售，認(rèn)為投資該股關(guān)鍵仍是股息，表示李家誠在股東會(huì)上曾稱，現(xiàn)有10送1紅股及未來派息在公司發(fā)展健康情況下，將一如既往，目標(biāo)價(jià)仍為47港元。

　　另外，高盛也予煤氣（00003）評(píng)級(jí)“中性”，目標(biāo)價(jià)17.09港元。高盛估計(jì)2021財(cái)年度，煤氣會(huì)對(duì)恒地貢獻(xiàn)30億元股息收入，相等于恒地每股0.61港元，2018年恒地派息為每股1.8港元。

　　高盛首次覆蓋天倫燃?xì)?給予買入評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)10.5港元

　　高盛認(rèn)為天倫燃?xì)獾氖召忂M(jìn)展非常有吸引力，并在并購領(lǐng)域給予了第1的排名。高盛認(rèn)為天倫是一家定位優(yōu)秀的天然氣分銷商，特別是在河南省和吉林省，具有良好的增長前景。鑒于其8倍的市盈率，而行業(yè)同行為13-16倍，相比有很大折扣，高盛認(rèn)為，如果收購方認(rèn)為收益增值交易可行的，則收購就可能出現(xiàn)。

　　在估值方面，高盛按照70%的基本面和30%的并購加權(quán)估值，給予了天倫燃?xì)?0.50港元/股的目標(biāo)價(jià)。其中，基本面部分基于10倍的動(dòng)態(tài)市盈率，預(yù)估2019/20年目標(biāo)價(jià)為9.41港元/股；并購部分基于9.5倍的EV/EBITDA，得出13.02港元/股。

　　大摩：中國財(cái)險(xiǎn)目標(biāo)價(jià)升至12港元 重申增持評(píng)級(jí)

　　大摩發(fā)表報(bào)告稱，上調(diào)對(duì)中國財(cái)險(xiǎn)（02328）盈利預(yù)期，以反映稅務(wù)下調(diào)，并認(rèn)為其估值折讓并不合理，因公司持續(xù)取得雙位數(shù)增長和未來進(jìn)一步業(yè)務(wù)改善，該行重申對(duì)其“增持”的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由11港元升至12港元，相當(dāng)預(yù)測(cè)今年賬面值1.4倍。

　　小摩：重申港交所增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)300港元

　　小摩發(fā)表報(bào)告稱，若阿里巴巴赴港上市，將可推動(dòng)港交所（00388）日均成交量22億港元，即目前日均成交量之2%，未來也有望增加阿里于本港上市股份數(shù)目，與其相關(guān)之期權(quán)及窩輪等衍生產(chǎn)品亦有助推動(dòng)港交所收入。同時(shí)，阿里回歸港交所上市也能起帶頭作用，吸引其他于美國ADR上市的內(nèi)地企業(yè)到港作第二上市。

　　該行還稱，內(nèi)地縮減資本帳盈余會(huì)對(duì)港交所有利，相信內(nèi)地資本帳自由化對(duì)港交所現(xiàn)金市場(chǎng)及衍生產(chǎn)品交投量有推動(dòng)作用。該行對(duì)港交所維持結(jié)構(gòu)性正面看法，重申“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)300港元。

　　小摩：5G延后對(duì)內(nèi)地電信商有利 首選中國電信

　　該行表示，內(nèi)地延遲5G發(fā)展對(duì)內(nèi)地電信商有利，首選中電信（00728），予其“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為4.6港元，因認(rèn)為其股價(jià)比【中國聯(lián)通(600050)、股吧】（00762）更具防御性，同時(shí)稱中電信受惠網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)份額增長，財(cái)務(wù)前景良好，增長更勝中移動(dòng)（00941）。

　　富瑞：相機(jī)升級(jí)具優(yōu)勢(shì) 瑞聲科技重申買入評(píng)級(jí)

　　富瑞發(fā)表研究報(bào)告稱，雖然近期iPhone的定價(jià)及訂單可能面臨挑戰(zhàn)，但認(rèn)為機(jī)械控制的升級(jí)，瑞聲科技（02018）將會(huì)在相機(jī)升級(jí)方面具備優(yōu)勢(shì)。該行重申瑞聲目標(biāo)價(jià)56港元，以及“買入”評(píng)級(jí)。

　　中金：香港中旅目標(biāo)價(jià)降至2.1港元 給予推薦評(píng)級(jí)

　　中金公司發(fā)表報(bào)告，稱香港中旅（00308）管理層和派息政策的不確定性將降低投資者信心，下調(diào)其目標(biāo)價(jià)24%，由2.76港元降至2.1港元，較前收市價(jià)1.6港元有31.3%的潛在升幅。