大和：重申世茂房地產(chǎn)買入評級 目標(biāo)價26.6港元

　　大和發(fā)表研究報告稱，世茂房地產(chǎn)（00813）今年上半年39%的銷售增長是該行所追蹤發(fā)展商中的最高之一，預(yù)計其強(qiáng)勁的銷售增長可維持至今年下半年。該行重申給予世房“買入”評級及目標(biāo)價26.6港元，相信公司2019年至2021年可達(dá)銷售增長高于同業(yè)。

　　該行指出，世房今年6月的合同銷售達(dá)到284億元人民幣的單月高峰，月增長76%，年增長37%。世房今年上半年總銷售為1003億元人民幣，已達(dá)成全年目標(biāo)的48%，預(yù)期公司全年可維持于于行業(yè)平均數(shù)的銷售增長。對于近日有消息指內(nèi)房發(fā)債被收緊，該行指出唯有世房未受大影響，6月獲批成功發(fā)132億元人民幣的在岸企業(yè)債，又成功發(fā)10億美元的七年期高級債券。

　　高盛：中資航空股看法轉(zhuǎn)積極 國航和東航予買入評級

　　高盛表示，對中國的航空板塊看法轉(zhuǎn)為積極，因需求預(yù)計改善，估值得到支撐，并將中國國航（00753）和【東方航空(600115)、股吧】（00670）的A/H股評級均上調(diào)至“買入”。

　　高盛還稱，預(yù)計中國航空業(yè)全年需求增速會加快到12%以上，年初迄今的增速為10%。

　　交銀國際：中國科培首予買入評級 目標(biāo)價4.3港元

　　交銀國際發(fā)表研究報告稱，鑒于中國科培（01890）強(qiáng)勁的內(nèi)生增長和長線的并購潛力，認(rèn)為該股目前低于同業(yè)的估值具有吸引力。因此首次給予中國科培“買入”評級，目標(biāo)價為4.3港元。目標(biāo)價相當(dāng)于2019年市盈率17.2倍。

　　該行認(rèn)為，由于學(xué)生人數(shù)和學(xué)費內(nèi)生增長強(qiáng)勁，并購或成為長遠(yuǎn)催化劑。該行預(yù)計，公司的收入和凈利潤在2018-2021財年將實現(xiàn)16%以上的復(fù)合年增長率。公司最近也成立了經(jīng)驗豐富的并購團(tuán)隊，潛在并購可能在長期內(nèi)驅(qū)動公司的成長。

　　該行表示，中國科培經(jīng)營華南地區(qū)最大的私立高等學(xué)院，科培的主要學(xué)校為廣東理工學(xué)院，2019年在廣東省私立大學(xué)里排名第四。按2017年學(xué)生數(shù)目計算，它也是華南地區(qū)最大型的私立學(xué)院。優(yōu)質(zhì)職業(yè)教育需求長期持續(xù)增長。面對省內(nèi)大學(xué)學(xué)位短缺和低于全國的大學(xué)入學(xué)率，廣東教育廳計劃將高校毛入學(xué)率由2018年的42%大幅提高到2020年的50%。

　　該行預(yù)計，包括科培在內(nèi)的省內(nèi)領(lǐng)軍企業(yè)將受惠于政策利好。

　　野村：騰訊控股維持買入評級 目標(biāo)價432港元

　　野村發(fā)表研究報告稱，維持騰訊（00700）“買入”評級，目標(biāo)價432港元。

　　該報告表示，據(jù)GameLook，騰訊正與內(nèi)地多個安卓應(yīng)用商討降低對方發(fā)布其手游的收入比重分賬，由目前50%降至30%，以與蘋果iOS相若，野村與行業(yè)方面渠道聯(lián)絡(luò)后，至今未有行業(yè)聯(lián)絡(luò)人反映主要流安卓營運商同意按騰訊要求降低收入分賬。

　　野村相信，可能稍后騰訊與安卓運營商（AMOS）之間會有激烈商討，手游發(fā)布現(xiàn)為安卓運營商最賺錢的業(yè)務(wù)，因此，野村相信運營商要維持現(xiàn)有50%比重分賬不變的商討困難，尤其是在其另一收入來源如廣告服務(wù)亦現(xiàn)困難，主要因為現(xiàn)階段放緩。

　　瑞信：【中海油服(601808)、股吧】目標(biāo)價升至9.7港元 升至跑贏大市評級

　　瑞信發(fā)表研究報告稱，指中海油田服務(wù)（02883）基本面改善，市場預(yù)期仍低，可重新估計，故將其評級由“中性”上調(diào)至“跑贏大市”，升該股目標(biāo)價14.1%，由8.5港元上調(diào)至9.7港元，同時上調(diào)其A股（601808）目標(biāo)價，由7.6元人民幣上調(diào)至8.7元人民幣。

　　該行指出，預(yù)計中海油服今年上半年的業(yè)績強(qiáng)勁，并將明顯超出市場預(yù)期。該行對中海油服2019年第二季的凈利潤預(yù)測為8億元人民幣，于去年下半年開始持續(xù)復(fù)蘇，也將是2015年次季以來最好的一個季度。第二及第三季是中海油服季節(jié)性表現(xiàn)強(qiáng)勁的季度，加上今年中國海洋石油（00833）的鉆井活動增加，都對集團(tuán)有支持。另外，該行預(yù)期集團(tuán)的油田技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)今年上半年利潤持續(xù)擴(kuò)張，仍是盈利貢獻(xiàn)最大的業(yè)務(wù)，也是主要動力。該行對中海油服2019至2021年每股盈利預(yù)測上調(diào)73至111%，較市場平均預(yù)期高80%。

　　花旗：旭輝控股目標(biāo)價升至6.8港元 維持買入評級

　　花旗發(fā)表研究報告指，由于旭輝（00884）盈利增長（年均復(fù)合增長率30%）可持續(xù)，及有穩(wěn)定的毛利率（超過25%），有助支持其具吸引力的估值（今明兩年市盈率分別5.1倍及4倍）。因此，該行將上調(diào)對旭輝股份目標(biāo)價，由6.6港元升至6.8港元，維持 “買入”評級。

　　該行表示，旭輝的銷售增長良好，今年上半年按年增長34%，6月更創(chuàng)新高，但其股價表現(xiàn)在上半年落后于同業(yè)。而該行對旭輝上半年的土地儲備研究顯示，隨著項目的權(quán)益占比增加、土地資源有正面驚喜及進(jìn)行合作，集團(tuán)有靈活優(yōu)化的土儲。

　　該行又稱，借著擁有更廣泛地理覆蓋（二線及強(qiáng)三線城市），及達(dá)8，000億元人民幣的土儲資源，相信旭輝的銷售額、毛利率及杠桿比率或可優(yōu)于市場預(yù)期。

　　高盛：雅生活給予買入評級 升目標(biāo)價至20.7港元

　　高盛發(fā)表研究報告指出，長遠(yuǎn)而言，寫字樓物業(yè)管理公司盈利能力將跑羸住宅物業(yè)管理，行業(yè)中，雅生活（03319）在寫字樓物業(yè)管理范籌的覆蓋大幅跑贏同業(yè)。雅生活是行內(nèi)擁有最大非住宅物業(yè)管理復(fù)蓋的公司之一，在兩間母公司的支持下，該行對公司長期增長潛力持正面看法，給予“買入”評級，目標(biāo)價由18.3港元升至20.7港元。

　　中金：國藥控股給予跑贏行業(yè)評級 目標(biāo)價35.2港元

　　中金發(fā)表研究報告稱，再次覆蓋給予國藥控股（01099）“跑贏行業(yè)”評級及目標(biāo)價35.2港元，相當(dāng)于2020年市盈率12.7倍，較公司目前股價存在30%的上行空間。

　　該行指出，國藥擁有兩大新的增長引擎。第一是醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)，截至2018年，國藥控股在全國范圍內(nèi)共擁有5，183家零售藥店，其市場份額達(dá)到2.8%，公司醫(yī)藥零售額以及盈利能力有望持續(xù)提升。長期來看，公司醫(yī)藥零售業(yè)務(wù)有望受益于“醫(yī)藥分家”政策。第二是醫(yī)療器械分銷業(yè)務(wù)，未來3至5年期間醫(yī)療器械市場有望實現(xiàn)年復(fù)合增速15-17%，且市場具備整合潛力，該業(yè)務(wù)板塊收入在公司整體收入中所占比重有望逐漸提升。

　　中金表示，據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2018年至2023年期間國內(nèi)醫(yī)療保健支出有望實現(xiàn)9.8%的年復(fù)合增速，預(yù)計目前醫(yī)療行業(yè)正在進(jìn)行的改革對行業(yè)的影響是短期且可控的。2018年，按銷售額計算，國藥控股在國內(nèi)醫(yī)藥分銷、醫(yī)藥零售以及醫(yī)療器械市場均排在第一位?？紤]到公司在網(wǎng)點、物流、品牌以及產(chǎn)品方面的優(yōu)勢，公司未來有望進(jìn)一步發(fā)展壯大。

　　小摩：普升保險股整體目標(biāo)價 給予友邦目標(biāo)價108港元

　　小摩發(fā)表研究報告稱，預(yù)期2019年上半年保險股盈利復(fù)蘇，整體約上升23%，因此調(diào)整其整體目標(biāo)價，除中國財險（02328）目標(biāo)價有所調(diào)低外，大部份均上調(diào)目標(biāo)價。該行上調(diào)中國人民保險（01339）評級，由“中性”升至“增持”，看好非人壽承銷前景，以及在低基礎(chǔ)下，人壽業(yè)務(wù)潛在復(fù)蘇。至于友邦保險（01299），估計上半年新業(yè)務(wù)價值實際匯率計算同比上升15%，中期息每股派33.3港仙。預(yù)測中國人壽（02628）或發(fā)盈喜，初步預(yù)計上半年國壽純利同比或升135%。

　　中泰證券：華能新能源給予買入評級目標(biāo)價2.80港元

　　華能新能源公司19年6月份全國風(fēng)電發(fā)電量同比上升30.2%至1，816吉瓦時，相關(guān)同比增長率高于5月份的17.8%。換言之，公司19 年上半年全國風(fēng)電發(fā)電量同比上升11.7%至14，423吉瓦時，相等于我們預(yù)測全年風(fēng)電發(fā)電量的56.4%，高與2018 年的54.8%實際比率，優(yōu)于我們預(yù)期。

　　中泰國際評論： 風(fēng)電發(fā)電量數(shù)字優(yōu)于預(yù)期，有利短期股價。