花旗：【比亞迪(002594)、股吧】(002594)給予買入評級 維持目標價90港元

　　花旗發(fā)表研究報告指，上周五（19日）收市后，比亞迪（01211）公布與日本豐田汽車簽訂合約，共同開發(fā)轎車和低底盤SUV的純電動車型，以及上述產(chǎn)品等所需的動力電池。車型使用豐田品牌，計劃于2025年前投放中國市場。該報告稱，這是極為正面的信息，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計，這次合作有機會提升比亞迪估值約40%至每股125元；該行予比亞迪“買入”評級，暫時維持目標價90港元，會在中期業(yè)績后再檢討。

　　麥格理：恒安目標價升至80港元 上調(diào)至優(yōu)于大市評級

　　麥格理發(fā)表報告稱，下半年原物料價格降低將帶動恒安國際（01044）的盈利增長，該行將其目標價上調(diào)45%，從55港元升至80港元，即較7月22日收市價56.3港元，仍有上行42%的空間，并將其評級從“遜于大市”提高至“優(yōu)于大市”。

　　大摩：【中國人保(601319)、股吧】集團予與大市同步評級 目標價3.5港元

　　大摩發(fā)表研究報告表示，相信中國人保集團（01339）未來60日股價將會上升，預(yù)計發(fā)生機會率為70%至80%，維持“與大市同步”評級，目標價為3.5港元。

　　該行表示，人保集團將于8月23日公布今年上半年業(yè)績，預(yù)計集團在壽險、健康險及財產(chǎn)險方面可有明顯改善。其中壽險及健康險預(yù)計可增長25%，處同業(yè)最好水平，此受惠于組合改善，及與支付寶建立短期健康險產(chǎn)品分銷的新戰(zhàn)略合作關(guān)系。此外，該行指受汽車保險業(yè)務(wù)復(fù)蘇，帶動更強勁的投資回報，集團財產(chǎn)險業(yè)務(wù)預(yù)計可有穩(wěn)健盈利增長。

　　高盛：安踏目標價上調(diào)至67.2港元 維持買入評級

　　高盛發(fā)表研究報告表示，預(yù)計安踏體育（02020）2020至2021年度市盈率分別為20及23倍，該行上調(diào)公司目標價至67.2港元，繼續(xù)給予“買入”投資評級，但要留意公司Amer Sports 銷售貢獻低于預(yù)期、FILA銷售增長疲弱等風險。

　　該行指出，安踏發(fā)盈喜，預(yù)計2019年上半年經(jīng)營溢利將增長不少于50%，公司股東應(yīng)占溢利將增長不少于25%。該行對旗下Descente品牌上半年表現(xiàn)感到鼓舞，期望公司在重組后能提高效率。另外，由于FILA的高基數(shù)關(guān)系，預(yù)測下半年度公司收入增長會放緩至21%，但隨Amer Sports盈利貢獻增加，該行上調(diào)對安踏2019至2020年度所得純利約2至6%。該行也引述了安踏管理層對沽空機構(gòu)指證的澄清。

　　大摩：新華保險(601336)給予與大市同步評級 目標價40港元

　　大摩發(fā)表研究報告表示，預(yù)計新華保險（01336）股價在未來60日內(nèi)會下跌，出現(xiàn)的機會達60-70%，因而該行給予該股“與大市同步”評級，目標價40港元。

　　該行指出，新華保險將于8月28日公布上半年業(yè)績，預(yù)計公司上半年新業(yè)務(wù)價值增長僅為單位數(shù)，相當于第二季度出現(xiàn)顯著下跌（第一季銷售增長24%），期望公司增長持續(xù)跑贏大市的投資者將會失望。此外，公司6月更換主席及總裁或令市場憂慮公司會否會改變策略。

　　花旗：宇華教育給予買入評級 目標價5.4港元

　　花旗發(fā)表報告指出，宇華教育大和：重申電信板塊正面評級 首選中聯(lián)通予買入評級（06169）收購山東英才學院的交易正面，后者排名及品牌強勁，預(yù)計能增加學費及入學注冊人數(shù)。此收購項目對宇華而言也屬重大，能令市場更清晰公司的收購策略。該行予宇華教育“買入”評級，目標價5.4港元。

　　大和：重申電信板塊正面評級 首選中聯(lián)通予買入評級

　　大和發(fā)表研究報告指出，6月份數(shù)據(jù)顯示，中電信（00728）手機市場市場份額增加，而中移動（00941）則進軍寬帶市場。不過，上半年的整體手機收入疲弱，但該行仍重申電信板塊“正面”評級，并因中聯(lián)通（00762）的估值吸引而首選中聯(lián)通。

　　瑞信：信義玻璃升至跑贏大市評級 目標價維持9.3港元

　　瑞信在上周五（19日）發(fā)表研究報告，指過去三個月信義玻璃（00868）股價累跌約10%，上調(diào)其評級由“中性”至“跑贏大市”，目標價維持9.3港元。

　　該報告稱，內(nèi)地汽車需求放緩預(yù)計對信義玻璃汽車玻璃業(yè)務(wù)影響有限，主要原因是專注于汽車售后玻璃置換市場。公司預(yù)計在汽車玻璃業(yè)務(wù)盈利可以取得年增長。瑞信表示，因為客戶結(jié)構(gòu)更趨分散，所以售后玻璃置換的毛利率較出售予汽車代工商高出約5個百分點。

　　大摩：中國財險給予增持評級 目標價12港元

　　大摩發(fā)表報告稱，相信中國財險（02328）未來60天股價將上升，預(yù)計發(fā)生此概率介乎70%至80%，予其“增持”投資評級及目標價12港元。

　　該行表示，中國財險將于8月23日收市后公布中期業(yè)績，市場基于公司去年下半年業(yè)績欠佳，預(yù)計其一般業(yè)績表現(xiàn)負面。在核心車險業(yè)務(wù)毛利呈持續(xù)復(fù)蘇及投資收益可望強勁等推動下，預(yù)計財險上半年盈利增長達20%以上水平，上半年業(yè)績可望優(yōu)于市場預(yù)期，并估計其股本回報率可回復(fù)至約15%正常水平。

　　里昂：太古目標價升至112港元 維持買入評級

　　里昂發(fā)表研究報告指出，因太古（00019）非物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)已找到立足點，將其NAV折讓比率由26%降mg22%，該行將其目標價由105港元升至112港元，維持“買入”評級。

　　該行表示，太古將于8月8日公布中期業(yè)績，預(yù)計上半年經(jīng)常性盈利為48億港元，這主要是受惠國泰燃油對沖、太古地產(chǎn)的租金增長和港機盈利復(fù)蘇貢獻。而資本方面，則在于其出售資產(chǎn)進展減慢，以及增加投資在航空業(yè)。該行上調(diào)太古2019-20年經(jīng)常性盈利增長預(yù)測3-5%，比市場預(yù)期高2%。同時計入出售太古城中心三四期項目和英皇道625號的一次性出售收益，預(yù)計全年純利達229億港元。