安信國(guó)際證券（香港）發(fā)布研究報(bào)告稱，中糧肉食（01610）2019E-2021E年其凈利潤(rùn)分別為7.33/16.92/19.04億元人民幣，EPS分別為0.184/0.422/0.493元人民幣。當(dāng)前股價(jià)分別對(duì)應(yīng)PE12/6/5倍，估值較低，建議關(guān)注。

　　該行表示，隨著豬價(jià)景氣周期到來(lái)，中糧肉食持續(xù)擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖規(guī)模，順應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，全產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢(shì)突出。豬價(jià)持續(xù)上行將有利于改善其盈利情況，業(yè)績(jī)彈性較大。其2019年2季度生豬出欄量63.8萬(wàn)頭，同比減少5.5%。單2季度生豬出欄量的下滑是6月中旬受疫病影響部分工廠清欄所致，生鮮豬肉銷量減少則是因行業(yè)需求向好，養(yǎng)殖端出現(xiàn)拋售的影響。

　　該行指出，中糧肉食新建100萬(wàn)頭產(chǎn)能自6月起開(kāi)始投放，原有老廠復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)下半年至明年出欄量有確定保障。品牌生鮮加速發(fā)力，公司非品牌生鮮毛利率為10%，品牌生鮮毛利率超過(guò)20%。公司還依托集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，與國(guó)內(nèi)餐飲工業(yè)客戶的深度合作，進(jìn)口業(yè)務(wù)呈精細(xì)化發(fā)展。