中金：民生教育維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.7港元
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作者：佚名
摘要： 中金發(fā)表研究報(bào)告表示，將民生教育（01569）2019財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)4%至4.14億元人民幣，主要由于收購(gòu)滇池學(xué)院帶來的財(cái)務(wù)成本的增加。該行維持集團(tuán)2020財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)基本不變，維持“跑贏行業(yè)”
中金發(fā)表研究報(bào)告表示，將民生教育（01569）2019財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)4%至4.14億元人民幣，主要由于收購(gòu)滇池學(xué)院帶來的財(cái)務(wù)成本的增加。該行維持集團(tuán)2020財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)基本不變，維持“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)2.7港元，目標(biāo)價(jià)較目前股價(jià)有88%的上漲空間。
該行指出，預(yù)計(jì)民生教育上半年收入同比增長(zhǎng)61.1%至5.09億元人民幣，經(jīng)調(diào)整后凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)32%至2.27億元人民幣。受滇池學(xué)院并表的推動(dòng)，預(yù)計(jì)上半年滇池學(xué)院貢獻(xiàn)收入占比將超過30%，集團(tuán)利潤(rùn)率將受暫時(shí)性影響。隨著收購(gòu)?fù)瓿珊筮\(yùn)營(yíng)整合及成本控制的成果逐步顯現(xiàn)，集團(tuán)利潤(rùn)率將在未來幾年逐步反彈。
該行還表示，預(yù)計(jì)2019財(cái)年年末民生教育在手現(xiàn)金余額將超過20億元人民幣，集團(tuán)自上市以來以外延并購(gòu)為主要擴(kuò)張策略，并積極尋求具備吸引力的高等教育標(biāo)的，集團(tuán)將在未來重點(diǎn)關(guān)注獨(dú)立設(shè)置的民辦本科學(xué)院。除上半年簽署的南昌學(xué)校外，管理層預(yù)計(jì)下半年還將簽署1至2個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目。
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集團(tuán),人民幣,學(xué)院,預(yù)計(jì),民生
