匯豐發(fā)表研究報(bào)告稱，國(guó)泰（00293）昨日（8月7日）公布中期業(yè)績(jī)，中期業(yè)績(jī)按年由虧轉(zhuǎn)盈，但該行將國(guó)泰目標(biāo)價(jià)下調(diào)9%，由原來12.6港元降至11.4港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

　　該行指出，國(guó)泰上半年表現(xiàn)較預(yù)期好，上半年虧轉(zhuǎn)盈，主要受強(qiáng)勁的客運(yùn)需求帶動(dòng)，燃油對(duì)沖虧損收窄，非燃油成本亦有下降，聯(lián)營(yíng)公司收入增加，同期貨運(yùn)業(yè)務(wù)疲弱。該行同意管理層預(yù)測(cè)下半年表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于上半年，同時(shí)燃油對(duì)沖會(huì)帶來溢利，但對(duì)貨運(yùn)需求持觀望態(tài)度，預(yù)計(jì)下半年業(yè)績(jī)會(huì)年同比轉(zhuǎn)弱。

　　該行表示，將國(guó)泰今后三年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)9-12%，主要反映貨運(yùn)業(yè)務(wù)疲弱、客運(yùn)收益率受壓，以及聯(lián)營(yíng)或合資公司盈利減少。該行指出要留意客運(yùn)收益率低于預(yù)期，導(dǎo)致貨運(yùn)收益率嚴(yán)重下降，預(yù)計(jì)2019年國(guó)泰純利28.35億港元。