互聯(lián)網(wǎng)9月5日丨【昂立教育(600661)、股吧】(600661.SH)公布，公司擬以現(xiàn)金方式收購原股東持有的上海育倫教育科技發(fā)展有限公司(“育倫教育”)部分股權(quán)，交易擬分兩次進行，第一次收購51%股權(quán)，若完成約定的業(yè)績承諾(含財務(wù)業(yè)績和經(jīng)營業(yè)績)，再進行第二次49%股權(quán)收購，若業(yè)績承諾未達成，公司有權(quán)取消第二次交易。關(guān)于第二次交易屆時根據(jù)約定的業(yè)績承諾完成情況再履行相關(guān)的審批程序。

　　育倫教育的整體估值為人民幣1.67億元。按此計算，此次交易收購育倫教育51%的股權(quán)，交易金額為8517萬元人民幣。

　　第一次支付按育倫教育2019年承諾凈利潤1520萬，PE11倍進行交易，此次交易涉及金額為8517萬元人民幣；第二次支付交易定價按照育倫教育2021年與2022年實際凈利潤平均值，PE11倍進行，預(yù)計交易金額為2161萬元*11*49%=11647.79萬元人民幣。

　　公司向育倫教育股東要求的財務(wù)業(yè)績承諾為四年，2019-2022年分別完成凈利潤1520萬元、1748萬元、2010萬元和2312萬元。設(shè)置三個業(yè)績核查的基準點，2019年完成凈利潤達標(biāo)，2021年完成2019年-2021年三年合計凈利潤5278萬元，以及完成2019-2022年四年合計凈利潤7590萬元。

　　隨著國人教育消費理念升級，近幾年我國自費留學(xué)深造的學(xué)生人數(shù)穩(wěn)定增長，對國際教育需求逐步增加。公司作為深耕于長三角地區(qū)的國內(nèi)著名的教育培訓(xùn)行業(yè)龍頭企業(yè)，意圖通過收購兼并快速豐富自身業(yè)務(wù)模式、拓寬產(chǎn)品服務(wù)品類、強化業(yè)務(wù)協(xié)同、提高在教育培訓(xùn)市場的份額。1、育倫教育擁有豐富優(yōu)質(zhì)的國際教育資源,可以為公司的各事業(yè)部提供優(yōu)質(zhì)的課程內(nèi)容資源，提升公司產(chǎn)品的競爭力。2、育倫教育積累的國際項目運營和管理經(jīng)驗，結(jié)合公司旗下上海交大教育集團的綜合實力背景,將為公司在K12教育培訓(xùn)領(lǐng)域之外快速拓展國際教育園區(qū)和雙語學(xué)校托管運營業(yè)務(wù)，為公司實現(xiàn)穩(wěn)定和可預(yù)期的未來收益奠定基礎(chǔ)。3、育倫教育的管理團隊在陳笠博士的帶領(lǐng)下,具有較高的業(yè)務(wù)能力和創(chuàng)新能力, 可以和公司的團隊緊密結(jié)合,延展和夯實公司的產(chǎn)品和課程研發(fā)力量,從而提升公司產(chǎn)品的整體附加值。4、育倫教育團隊具有豐富的海外項目運營和管理經(jīng)驗,將會助力公司邁向海外市場。5、公司作為上市公司具有良好的信譽保障、資金實力和平臺優(yōu)勢，以及大量的線下網(wǎng)點,可以為育倫教育提供優(yōu)質(zhì)和便捷的獲客渠道以及更好的市場宣傳途徑，有利于吸引各類優(yōu)秀國際教育人才,更好地為廣大學(xué)生和學(xué)校提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　根據(jù)公司圍繞客群的事業(yè)群整合戰(zhàn)略，此次收購基于雙方優(yōu)勢互補、“1+1＞2”的思路，綜合考量了交易的安全邊際、公司現(xiàn)有國際業(yè)務(wù)整合和拓展新業(yè)務(wù)的要求，力爭加快盤活公司現(xiàn)有資產(chǎn)，創(chuàng)造新的利潤增長點。本次收購，將有利于公司延伸K12教育服務(wù)的品類，對接課外輔導(dǎo)業(yè)務(wù)與國際教育；有助于健全公司國際教育業(yè)務(wù)體系和管理體系，提高現(xiàn)有K12教育與國際教育業(yè)務(wù)資源的利用率。1、安全邊際高。公司本次收購育倫教育51%部分股權(quán)，全部使用自有資金(募投資金)，不存在融資風(fēng)險；本次交易經(jīng)過謹慎的交易條款設(shè)置，具有相對較高的安全邊際；育倫教育經(jīng)營多年，業(yè)務(wù)盈利情況穩(wěn)定，完成收購后有利于擴大公司營收和利潤規(guī)模，進一步促進公司業(yè)務(wù)快速增長。2、協(xié)同作用大。育倫教育是滬上知名的留學(xué)中介機構(gòu)，其團隊擁有豐富的國際學(xué)校管理經(jīng)驗，公司可以借助其穩(wěn)定現(xiàn)有國際教育業(yè)務(wù)，提升品牌形象，有利于發(fā)揮業(yè)務(wù)間的協(xié)同作用，相互促進，使得公司現(xiàn)有國際教育業(yè)務(wù)得到更好的發(fā)展。3、探索新業(yè)務(wù)。隨著K12課外輔導(dǎo)行業(yè)政策監(jiān)管和競爭態(tài)勢不斷加強，公司正在不斷探索新業(yè)務(wù)渠道，創(chuàng)造新的利潤增長點。育倫教育在留學(xué)中介服務(wù)、國際課程產(chǎn)品研發(fā)、外籍教師管理、國內(nèi)高中合作、海外游學(xué)服務(wù)項目運作等方面均有較強的實力，結(jié)合公司多年辦學(xué)經(jīng)驗，將為公司帶來更多競爭優(yōu)勢，提升公司發(fā)展新業(yè)務(wù)模式的潛力。同時，此次收購育倫教育51%的股份，在國際學(xué)校托管行業(yè)門檻逐步提高的趨勢下，將有利于促進公司所屬學(xué)校托管業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，實現(xiàn)規(guī)模收益。