據(jù)港交所9月12日披露，SLES Holdings Limited向港交所遞交創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)，紅日資本擔(dān)任其獨(dú)家保薦人。

　　SLES Holdings成立超過30年，是新加坡地下公用設(shè)施的專門工程公司。目前公司在印度和越南也有提供污水渠復(fù)修服務(wù)。

　　公司主要向公營(yíng)及私營(yíng)界別提供四個(gè)主要業(yè)務(wù)分部的項(xiàng)目工程，即(i)污水處理分部；(ii)燃?xì)夥植浚?iii)水務(wù)分部；及(iv)電力分部。

　　公司的主要收入來源主要是污水處理工程和燃?xì)夤こ淌找?，分別占2019財(cái)政年度總收入的41.3%和38%。

　　于最后實(shí)際可行日期，公司擁有一支由363名員工組成的團(tuán)隊(duì)。

　　于2019年6月30日，公司擁有約96臺(tái)專業(yè)機(jī)器及設(shè)備，包括Ribsteel機(jī)、CIPP機(jī)器、閉路電視管道檢測(cè)攝像機(jī)、抓斗挖土機(jī)、高壓噴射器、震動(dòng)式打樁機(jī)及機(jī)械切割器。

　　于最后實(shí)際可行日期，公司在污水處理分部、燃?xì)夥植?、水?wù)分部及電力分部共有21個(gè)正在進(jìn)行的項(xiàng)目工程，合約總額約為107.8百萬新加坡元。

　　于2018財(cái)政年度及2019財(cái)政年度，公司的中標(biāo)率分別約為36%及22%，而同期的報(bào)價(jià)成功率分別約為76%及53%。

　　主要客戶

　　公司的客戶包括政府機(jī)構(gòu)、法定委員會(huì)、國家公用設(shè)施供應(yīng)商及私人企業(yè)，包括多個(gè)建筑工程的總承建商。

　　于2018財(cái)政年度及2019財(cái)政年度，來自公司五大客戶的收益分別約為28.8百萬新加坡元及38.8百萬新加坡元，分別占公司的收益約75.8%及78.1%。同期來自公司最大客戶的收益分別約為11.4百萬新加坡元及14.9百萬新加坡元，分別占公司的收益約29.9%及30.0%。

　　行業(yè)內(nèi)地位

　　公司是新加坡11間就電纜╱管道鋪設(shè)及道路修復(fù)獲取了承建商注冊(cè)系統(tǒng)下CR07工種L6評(píng)級(jí)的公司之一，此外，于最后實(shí)際可行日期，公司是獲得了CR07及ME11工種下的L6評(píng)級(jí)的唯一新加坡承建商。

　　根據(jù)行業(yè)報(bào)告，新加坡的地下公用設(shè)施行業(yè)被視為零碎，五大市場(chǎng)參與者的市場(chǎng)份額合共約為14.9%，按收益計(jì)算，相當(dāng)于2018財(cái)政年度的市值約為197.8百萬新加坡元。公司A排名第一，收益約為97.6百萬新加坡元，占整個(gè)市場(chǎng)約7.4%。公司于2018財(cái)政年度在新加坡的地下公用設(shè)施行業(yè)按收益計(jì)排名第二，估計(jì)市場(chǎng)份額約為2.9%。

　　主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　公司的整體收益由2018財(cái)政年度約38.1百萬新加坡元增加約11.5百萬新加坡元或30.2%至2019財(cái)政年度約49.6百萬新加坡元。

　　公司的毛利由2018財(cái)政年度約6.6百萬新加坡元增加約1.7百萬新加坡元或25.8%至2019財(cái)政年度約8.3百萬新加坡元，是主要由于(i)燃?xì)夥植棵黾蛹s1.2百萬新加坡元；及(ii)污水處理分部毛利增加約0.4百萬新加坡元。

　　公司的總資產(chǎn)回報(bào)率由2018財(cái)政年度約11.5%減少至2019財(cái)政年度約4.4%。

　　公司的資產(chǎn)負(fù)債比率由2018年6月30日約47.0%增加至2019年6月30日約57.1%。增加是主要由于公司的計(jì)息借款于2019財(cái)政年度增加。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素

　　公司表示風(fēng)險(xiǎn)因素主要是以下幾點(diǎn)：

　　于業(yè)績(jī)記錄期間，公司五大客戶(包括政府機(jī)構(gòu)、法定委員會(huì)及國家公用事業(yè)提供單位)占公司總收益超過70%，假如未能持續(xù)獲得新項(xiàng)目工程訂單，可能會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)構(gòu)成影響；公司的項(xiàng)目工程屬非經(jīng)常性質(zhì)；未能及時(shí)完成公司的項(xiàng)目工程或會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)及聲譽(yù)造成不利影響或使公司面臨申索；遵從環(huán)境法規(guī)可能需要負(fù)上高昂的成本，而不遵從有關(guān)法規(guī)則可能損害公司的公眾形象及可能須承擔(dān)龐大的金錢損失及罰款。

　　募資用途

　　據(jù)招股書，公司募集資金將用于以下幾個(gè)方面：

　　將用于為購置額外機(jī)器及設(shè)備撥付資金；將用于償還部分定期貸款；將用于進(jìn)一步加強(qiáng)公司的管理團(tuán)隊(duì)；將用于提升及改良公司的資訊基礎(chǔ)設(shè)施及系統(tǒng)；將用作公司的一般營(yíng)運(yùn)資金。

　?。ㄎ恼聛碓矗褐峭ㄘ?cái)經(jīng)網(wǎng)）