大摩發(fā)布報告稱，匯豐控股（0005）第三季列帳基準(zhǔn)稅前盈利較預(yù)期低9%，亞洲業(yè)務(wù)保持良好，但其他地區(qū)的表現(xiàn)比較失色，由于經(jīng)營環(huán)境轉(zhuǎn)差，集團(tuán)已表明不再預(yù)期可于2020年達(dá)到有形股本回報超過11%的目標(biāo)，并稱將繼續(xù)重組工作。該行認(rèn)為，匯控盈利前景困難，續(xù)予“減持”評級，目標(biāo)價為51港元，即較上周五收市價61.65港元有下跌17%的空間。

　　報告指出，第三季有形股本回報（年率）為6.4%，雖然調(diào)整后撥備前盈利僅略低于預(yù)期，但提撥增加以及聯(lián)營收入減少，卻使其稅前盈利較預(yù)期低9%，集團(tuán)并重申擬進(jìn)一步整頓歐洲大陸、英國非分隔運(yùn)作銀行和美國的業(yè)務(wù)。

　　報告稱，匯豐調(diào)整后收入大致符合預(yù)期，而基本成本較佳，第三季經(jīng)調(diào)整收入增長率與支出增長率之差為負(fù)2.4%，零售及商業(yè)銀行撥備較高，而香港經(jīng)濟(jì)前景改變導(dǎo)致9000萬美元的費用，預(yù)期匯控的減值支出將進(jìn)一步惡化，雖然整體表現(xiàn)依然良好。