2月26日晚間，中國恒大(03333.HK)公告，將此前180億港元的可轉(zhuǎn)股債券的價(jià)格從37.05港元/股調(diào)整為34.37港元/股，自2020年1月22日起生效。

　　中國恒大曾在2018年1月31日宣布，公司將發(fā)行2023年到期的本金總額為180億港元的可轉(zhuǎn)股債券。當(dāng)時(shí)發(fā)行的可轉(zhuǎn)股債券初步定價(jià)為38.99港元/股，該債券將可轉(zhuǎn)換461656835股轉(zhuǎn)換股份，占擴(kuò)大后已發(fā)行股本的3.39%。按照當(dāng)時(shí)的初步定價(jià)，較2018年1月30日的收盤價(jià)27.85港元/股溢價(jià)40%。

　　此后恒大將發(fā)行的可轉(zhuǎn)股債券定價(jià)定為37.05港元/股，這一次恒大再次調(diào)低發(fā)行價(jià)至34.37港元/股。截至午間收盤，中國恒大報(bào)17.68港元/股，跌幅0.45%。目前的股價(jià)較當(dāng)時(shí)的股價(jià)已大幅下跌了36.5%，而發(fā)行價(jià)較目前的收盤價(jià)溢價(jià)94.4%。

　　同時(shí)，按照恒大的披露，截至目前未償還的可換股債券本金總額180億港元，待所有未償還可換股債券按現(xiàn)行換股價(jià)及經(jīng)調(diào)整換股價(jià)獲轉(zhuǎn)換后，可發(fā)行的最高股份數(shù)目分別為485829959股股份及523712540股股份，這筆債券將于2023年到期。

　　這是2018年以來在香港上市的房企中發(fā)行規(guī)模最大的一筆可轉(zhuǎn)債。

　　一般來說，可轉(zhuǎn)股債券是指持有者可以在一定的條件下將所持債券轉(zhuǎn)換為該公司的股票，債券的持有者也可以不行使轉(zhuǎn)股權(quán)力。

　　作為資金密集型行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)離不開依靠融資為公司“輸血”。受疫情影響，開發(fā)商目前的銷售端回流現(xiàn)金出現(xiàn)壓力，因而多數(shù)開發(fā)商正在頻繁發(fā)債進(jìn)行融資。

　　克而瑞的研究報(bào)告顯示，2020年將是房企發(fā)債的高峰期，95家典型房企年內(nèi)到期債務(wù)達(dá)5000億元，且即將到來的3月是今年第一個(gè)償債高峰期，待償總額達(dá)330億元。

　　2月3日，中國恒大披露1月份運(yùn)營數(shù)據(jù)，當(dāng)月銷售金額約為405.5億元，同比下降約6%，合約銷售面積約為449.8萬平方米，合約銷售均價(jià)為9016元/平方米。

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