房地產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款在該行各行業(yè)貸款中排名第二，而通過信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃投放項(xiàng)目中，房地產(chǎn)業(yè)占比第一。受多方因素影響，渤海銀行不良貸款率偏高，且有繼續(xù)上行隱憂。

　　最終，渤海銀行還是選擇了先奔赴港股IPO。

　　從招股書來看，渤海銀行的資本充足率尚可，畢竟補(bǔ)充普通資本的工具較多，但補(bǔ)充核心一級(jí)資本就沒那么輕松了。數(shù)據(jù)顯示，2017年末、2018年末及2019年三季度末，該行核心一級(jí)資本充足率分別為8.12%、8.61%和8.17%，距離最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不遠(yuǎn)。

　　渤海銀行的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信也在評(píng)級(jí)報(bào)告中表示，該行的一級(jí)資本面臨補(bǔ)充壓力。同時(shí)聯(lián)合資信還提示稱，渤海銀行凈利差持續(xù)收窄，監(jiān)管壓力下投資資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)收縮，信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定下行壓力，未來盈利承壓。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，受地域風(fēng)險(xiǎn)等多方因素影響，渤海銀行不良貸款率偏高，且有繼續(xù)上行的隱憂。此外，該行近年來加大了對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的投入，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)貸款在該行各行業(yè)貸款中排名第二，而通過信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃投放項(xiàng)目中房地產(chǎn)業(yè)占比第一。該行收到的監(jiān)管罰單中也有多項(xiàng)處罰涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)。

　　針對(duì)上述問題，《投資時(shí)報(bào)》向渤海銀行發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

　　偏重房地產(chǎn)業(yè)務(wù)

　　天津這幾年開發(fā)樓盤的速度較快，渤海銀行的房地產(chǎn)貸款也水漲船高。

　　根據(jù)招股書，從該行的行業(yè)貸款分類看，房地產(chǎn)業(yè)是其貸款投向的第二大行業(yè)。截至2019年9月30日，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)貸款占貸款總額的30.4%，排名第一；房地產(chǎn)業(yè)貸款占比21.3%，位居次席；排在第三位的是制造業(yè)，占比為14.4%。

　　從金額上看，渤海銀行2018年房地產(chǎn)業(yè)貸款較2017年同比增加16.1%，2019年三季度末又較年初增長(zhǎng)8.1%。對(duì)此，渤海銀行解釋稱：“主要是由于我們?cè)诰S持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，增加了對(duì)北京和深圳等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)開發(fā)商的信貸支持，這與我們公司貸款的整體增長(zhǎng)相符。”

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，除了直接發(fā)放房地產(chǎn)貸款外，該行還通過其他渠道向房地產(chǎn)融資。截至2019年9月30日，渤海銀行信托計(jì)劃及資產(chǎn)管理計(jì)劃投資總額為977.05億元，其中房地產(chǎn)業(yè)是最大的投入方向，金額達(dá)501.13億元，占總額的51.2%，具體來看，信托計(jì)劃向房地產(chǎn)輸入最多，去年三季度末信托計(jì)劃合計(jì)564.42億元，房地產(chǎn)業(yè)就占去了391.67億元；資產(chǎn)管理計(jì)劃中金額最高的是金融業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)金額排名第二。

　　值得注意的是，從去年至今渤海銀行收到多張與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)相關(guān)的罰單。

　　今年剛開年，渤海銀行福州分行收到全行今年第一張罰單，其中就有一項(xiàng)涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)，該分行“未按進(jìn)度發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款或授信”。

　　2019年11月，渤海銀行上海分行被罰250萬元，主要違法違規(guī)事實(shí)為：該分行不僅對(duì)某同業(yè)資金違規(guī)投向“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目合規(guī)性審查未盡職，還對(duì)某理財(cái)資金違規(guī)投向“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理未盡職；2019年9月，渤海銀行北京分行被罰120萬元，原因包括理財(cái)資金違規(guī)用于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)繳交土地出讓價(jià)款、違規(guī)投向“四證”不全的房地產(chǎn)項(xiàng)目。

　　該行的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中提示稱：渤海銀行加大主動(dòng)負(fù)債力度，以匹配較大規(guī)模的資產(chǎn)管理計(jì)劃和收益權(quán)投資，在監(jiān)管政策持續(xù)收緊的環(huán)境下，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)面臨一定調(diào)整壓力，同時(shí)對(duì)信用及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理形成挑戰(zhàn)。

　　聯(lián)合資信還提示了渤海銀行的存款風(fēng)險(xiǎn)問題，稱該行儲(chǔ)蓄存款占客戶存款的比重低，個(gè)人客戶基礎(chǔ)相對(duì)薄弱。事實(shí)上，渤海銀行除了個(gè)人客戶基礎(chǔ)薄弱外，攬存成本也在上升。2019年三季度末該行存款的平均付息率同比明顯上升，2019年三季度末為2.67%，而2018年同期為2.33%。

　　不良率偏高

　　天津近兩年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)嚴(yán)峻，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的沖擊也隨之而來。從渤海銀行的不良數(shù)據(jù)來看，在經(jīng)過核銷、轉(zhuǎn)讓等不良貸款處置后，該行的不良貸款率仍然較高。

　　招股書顯示，2018年渤海銀行不良率為1.84%，不過2019年三季度末有所下降，為1.77%。

　　降低的原因主要是渤海銀行對(duì)不良貸款進(jìn)行了清收和核銷，不過其中核銷的成分更大。

　　截至2019年9月30日，渤海銀行不良貸款收回3.97億元，核銷和轉(zhuǎn)出分別為8.77億元和2.83億元。值得注意的是，渤海銀行2018年核銷和轉(zhuǎn)出的力度就很大，分別為13.42億元和10.04億元。

　　而未來渤海銀行不良隱憂仍未消除。僅從報(bào)表數(shù)據(jù)看，在貸款五級(jí)分類中，該行的關(guān)注類貸款、可疑類貸款、損失類貸款從2017年起至2019年三季度末呈持續(xù)上升狀態(tài)。通常而言，關(guān)注類貸款上升會(huì)加大不良上升的風(fēng)險(xiǎn)，而可疑類和損失類貸款上升或?qū)⑦M(jìn)一步加大不良貸款核銷和轉(zhuǎn)讓。

　　逾期貸款方面同樣不太樂觀，該行新增逾期貸款和長(zhǎng)期逾期貸款自2017年起至2019年三季度末也在持續(xù)增加。具體來看，2017年渤海銀行3個(gè)月以內(nèi)逾期貸款金額為21.29億元，到了2019年三季度末已升至45.6億元；逾期3年以上貸款2017年為6億元，到了2019年三季度末已升至34.58億元。新增逾期的增長(zhǎng)加大了不良貸款生成風(fēng)險(xiǎn)，而逾期3年以上貸款增加則加大了壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，渤海銀行在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)在2018年出現(xiàn)反彈，盡管2019年三季度末較2018年有所下降，但和2017相比仍處于高位。

　　今年1月10日，渤海銀行杭州分行因存在違反《金融統(tǒng)計(jì)管理規(guī)定》、《征信業(yè)管理?xiàng)l例》等其他條例的4項(xiàng)違法行為，被央行杭州中心支行罰款總計(jì)163.2萬元。罰單其中一項(xiàng)提到“個(gè)別銀行承兌匯票業(yè)務(wù)貿(mào)易背景不真實(shí)，個(gè)別銀行承兌匯票承兌業(yè)務(wù)所附增值稅發(fā)票日期早于購(gòu)銷合同日期?！?/p>

　　另?yè)?jù)渤海銀行招股書中銀保監(jiān)會(huì)向該行所提出的主要問題以及相應(yīng)的整改措施內(nèi)容，其中該行銀行票據(jù)業(yè)務(wù)涉及問題為：票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)部程序的制定和實(shí)施不足，包括未能核實(shí)交易背景的真實(shí)性、部分銀行票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)提不準(zhǔn)確、未能嚴(yán)格遵守有關(guān)現(xiàn)場(chǎng)辦理程序、未能適當(dāng)索要、檢查和記錄發(fā)票等相關(guān)文件。

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