中海油（00883）昨日（25日）收市后公布去年業(yè)績，純利同比升15.9%至610.45億元人民幣，高于綜合的13家券商預(yù)測中位數(shù)592.44億元人民幣；每股盈利1.37元人民幣。派末期息0.45港元，上年同期派0.4港元。連同中期息0.33港元，全年派0.78港元，同比增長11.4%。營業(yè)額同比升2.4%至2，331.99億元人民幣，高于綜合的11家券商預(yù)測中位數(shù)2297.07億元人民幣。

　　油氣銷售佳 但前景未明

　　期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)凈產(chǎn)量近5.07億桶油當(dāng)量，同比增長約6.6%，超過年度目標(biāo)。油氣銷售收入為1971.7億元，同比上升約5.7%，高于綜合的4家券商預(yù)測上限1956.77億元人民幣。去年公司桶油主要成本低至29.78美元/桶油當(dāng)量，連續(xù)六年下降；其中桶油作業(yè)費(fèi)用降低至7.39美元/桶油當(dāng)量，創(chuàng)近年最好水平。公司去年資本性投資支付的現(xiàn)金為663.95億元，同比增加30.2%。

　　匯豐稱，中國海洋石油在國際油價(jià)低于每桶30美元下，仍為具競爭力生產(chǎn)者，縱使對其投資及派息空間構(gòu)成影響，也不會因油價(jià)低企被迫停產(chǎn)。該行認(rèn)為公司產(chǎn)油增長及低成本，穩(wěn)定支撐其盈利及現(xiàn)金流，下調(diào)對該股目標(biāo)價(jià)，由9.6港元降至9.5港元，予“買入”評級。

　　瑞銀稱，近期油價(jià)能見度仍然較差，油價(jià)的不明朗性或?qū)χ袊Ｑ笫凸蓛r(jià)構(gòu)成壓力，市場對油價(jià)走低的反應(yīng)迅速，但現(xiàn)貨油價(jià)進(jìn)一步下挫仍可能導(dǎo)致公司股價(jià)下跌。此外，市場或未反映儲備減值加上折舊較高造成的風(fēng)險(xiǎn)，為反映有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，在對中國海洋石油的資產(chǎn)凈值估算中，刪除了13億美元的技術(shù)儲備。該行下調(diào)對該股投資評級，由“買入”降至“中性”，目標(biāo)價(jià)由9.3港元下調(diào)至8.1港元。

　　以下列出各券商對其最新投資評級和目標(biāo)價(jià)：