據(jù)來自中國移動消息，截至3月31日，中國移動2020年5G二期無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購涉及的28個省份均完成了中標(biāo)候選人公示，華為、中興通訊、愛立信和中國信科四家入圍，成為中標(biāo)候選人。

　　據(jù)初步統(tǒng)計，華為取得份額達(dá)到57.7%，合計中標(biāo)逾132787站，涉資214.1億元；中興緊隨其后，中標(biāo)份額28.9%，中標(biāo)66653站，涉資107.3億元。愛立信中標(biāo)額度達(dá)到11.1%，大唐移動獲得2.2%份額略超預(yù)期。

　　圖片來源：C114通信網(wǎng)

　　據(jù)中國移動此前的數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國移動總資本開支為1659億元，其中，完成5G相關(guān)投資240億元，建設(shè)開通了5G基站>5萬個，在50個城市提供了5G商用服務(wù)。2020年，中國移動計劃總資本開支為1798億元，其中，5G相關(guān)投資計劃約1000億元。在5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面，中國移動將新建25萬個5G基站，實現(xiàn)地級以上城市規(guī)模商用，通過加強(qiáng)4/5G協(xié)同和加強(qiáng)向SA演進(jìn)，有效滿足ToC、ToB市場需求。

　　長城證券表示，2020年我國5G資本開支預(yù)算將接近2000億元，預(yù)計基站的建設(shè)量將在70-80萬站。5G的建設(shè)投資將持續(xù)為產(chǎn)業(yè)鏈注入強(qiáng)勁發(fā)展動力，重點關(guān)注5G產(chǎn)業(yè)鏈核心受益標(biāo)的包括設(shè)備商：中興通訊、烽火通信等，以及25G前傳光模塊包括光迅科技、華工科技等。另外，5G作為新基建的重點，預(yù)計相關(guān)應(yīng)用的扶持政策將相繼推出，重點關(guān)注5G原生應(yīng)用，建議重點關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用龍頭，包括智控龍頭拓邦股份、高速寬帶連接模組龍頭廣和通等。

　　廣發(fā)證券指出，疫情催生線上應(yīng)用需求，或加速5G建設(shè)，看好5G建設(shè)啟動帶來的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。今年資本開支將不受疫情帶來的負(fù)面影響。另一方面，由于疫情造成的居家隔離現(xiàn)象，大量5G在線應(yīng)用(如在線教育、在線醫(yī)療等)的需求大規(guī)模增加，或?qū)⒓铀?G建設(shè)的迫切性，因此今年資本開支存超預(yù)期可能。長期邏輯建議關(guān)注：中興通訊(A+H股)、中國聯(lián)通(A股)；自主可控、國產(chǎn)替代建議關(guān)注：生益科技、深南電路；受益?zhèn)鬏斁W(wǎng)建設(shè)建議關(guān)注：烽火通信、【劍橋科技(603083)、股吧】、華工科技、意華股份、紫光股份、星網(wǎng)銳捷。

　　申港證券表示，疫情之下，5G建設(shè)提速，全年建設(shè)規(guī)模有望超運營商當(dāng)前規(guī)劃，達(dá)到70-80萬站。當(dāng)前運營商傳統(tǒng)個人通信業(yè)務(wù)依然承壓，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、IDC等業(yè)務(wù)成為新的增長動力。未來運營商的發(fā)展方向?qū)⒓性?G與DICT兩大領(lǐng)域，以挽回ARPU頹勢并擴(kuò)展新的收入來源。運營商資本開支重回上升通道，5G基站需求量在今年有望達(dá)70-80萬站，并在2021年進(jìn)一步放大。宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，5G及云計算仍然是發(fā)展確定性最高的方向。推薦關(guān)注通信設(shè)備商中興通訊、烽火通信，數(shù)通設(shè)備與小基站設(shè)備商【星網(wǎng)銳捷(002396)、股吧】、紫光股份，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、新易盛，終端模組廠商移遠(yuǎn)通信、高新興，毫米波芯片供應(yīng)商和而泰。

　　中泰證券認(rèn)為，2020年三大運營商5G投資大幅增長，隨著5G基站進(jìn)入規(guī)模部署，5G用戶有望進(jìn)入高速發(fā)展期，疊加新基建等政策扶持，看好5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。建議關(guān)注通信基建提速給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的機(jī)會。建議關(guān)注主設(shè)備商：中興通訊(無線+傳輸)、烽火通信(傳輸)；無線射頻：世嘉科技、飛榮達(dá)、科創(chuàng)新源、京信通信、通宇通訊；光器件：中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、華工科技、光迅科技、博創(chuàng)科技、劍橋科技；連接器：意華股份；手機(jī)與物聯(lián)網(wǎng)：聞泰科技、移遠(yuǎn)通信、廣和通、移為通信、【和而泰(002402)、股吧】、拓邦股份；光電纜：中天科技、亨通光電。

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