中金發(fā)布報告稱，華能國際電力股份（00902）首季度純利同比減少23%，低于該行預期，主要因為成本跌幅不及預期，因此下調(diào)公司盈利預測，H股目標價維持6港元，較昨日收市價仍有上升126%的空間，A股目標價維持8.29元人民幣，A、H股均維持“跑贏行業(yè)”評級。

　　該行稱，已調(diào)低華能國電今年盈利預測17%至66億元人民幣、明年預測下調(diào)7%至89.3億元人民幣，給予更為謹慎的減值預期。該行稱，4月以來煤價超預期下跌，若該趨勢延續(xù)，有望推動第二季度純利同比增長30%-40%；

　　該行指出，華能國電首季度單位燃料僅同比下降約5%，少于此前預計的6%-7%降幅，預計其他營業(yè)成本也有一定增長，同時，受公共衛(wèi)生事件影響，公司首季度經(jīng)營性現(xiàn)金流也較為疲軟，同比下滑24.5%至81億元人民幣。