復盤|燁星集團:香港市場未被追逐的物業(yè)股
摘要: 此前曾在新三板上市。本文為IPO早知道整理撰寫編輯|C叔微信公眾號|ipozaozhidao據(jù)IPO早知道消息,燁星集團控股有限公司于2019年7月30日向港交所遞交招股書,2020年2月25日通過港

此前曾在新三板上市。
本文為IPO早知道整理撰寫
編輯 | C叔
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據(jù)IPO早知道消息,燁星集團控股有限公司于2019年7月30日向港交所遞交招股書,2020年2月25日通過港交所聆2020年3月13日正式登陸港交所,成為繼興業(yè)物聯(lián)之后2020年第2家在香港掛牌上市的物業(yè)管理公司。
燁星集團IPO發(fā)行最終定價為1.56港元/股,首日股價開盤為1.47港元/股。截至4月29日,燁星集團股價已經(jīng)跌至1.37港元/股,市值約為5.55億港元。
燁星集團是一家物業(yè)管理服務供應商,向中國住宅及非住宅物業(yè)提供全方面的物業(yè)管理及相關服務。燁星集團前身為鴻坤物業(yè),成立于2003年,2018年8月1日在新三板掛牌,同年12月19日終止新三板上市,改道港交所。
發(fā)源于北京,經(jīng)過16年的發(fā)展,燁星集團的業(yè)務范圍已遍及京津冀地區(qū)、海南省、湖北省及陜西省的八個城市,管理的總收益建筑面積約為4.6百萬平方米,包括21項住宅物業(yè)(總共超過38000個單位)及15個非住宅物業(yè)。

京津冀仍為燁星集團的主戰(zhàn)場,其收入85%以上來自這三個地區(qū),來自其他省份的貢獻明顯偏小。其中,湖北、安徽、江蘇的業(yè)務開展始于2017年,陜西更是晚至2018年。
2019年7月30日,燁星集團向港交所遞交招股書,同人融資有限公司為其獨家保薦人。
從招股書信息來看,燁星集團提供物業(yè)管理服務、物業(yè)開發(fā)商相關服務以及增值服務三種服務,其中物業(yè)管理服務是傳統(tǒng)業(yè)務,2019年4月底貢獻率已達70%;燁星集團一直在嘗試突破的增值服務所占份額卻在逐步縮小,2019年4月底該數(shù)據(jù)為6.3%,較2017年高點8.9%縮窄近三分之一。

燁星集團大部分的物業(yè)管理服務收益來自管理鴻坤集團開發(fā)的業(yè),2016-2019年前4個月分別達73.8百萬元、113.2百萬元、166.5百萬元及59.8百萬元,分別占物業(yè)管理服務總收益的100%、100%、98.4%及98.4%。合計來看,五大客戶對燁星集團在過往三年及2019前4個月的收益貢獻率分別為38.1%、42.4%、40.0%及37.4%,其中母集團一家獨占34.7%、39.0%、36.3%及33.5%。
2020年2月25日,燁星集團通過港交所聆成為疫情之下繼興業(yè)物聯(lián)之后第二家過會的物業(yè)公司。

自2月28日發(fā)布招股文件后,燁星集團披露自28日至3月6日期間公開招股,擬全球發(fā)行1億股,其中香港公開發(fā)售1000萬股,國際發(fā)售9000萬股,另有15%超額配股權。每股1.32港元至1.58港元,每手2000股,募集資金總額約為 1.58 億港元(行使超額配股權前)。
截止至3月6日招股期結束,公開發(fā)售部分獲超額認購1948.62倍,恒基兆業(yè)董事局主席李家杰旗下Successful Lotus Limited為基石投資者,認購2100萬港元股份。
燁星集團表示,擬將65.0%的所得款項凈額用作擴大物業(yè)管理服務布局;13.0%的資金用作開發(fā)及提升資訊系統(tǒng)及技術創(chuàng)新;10.0%的資金用于增加增值服務;2.0%的資金用于員工發(fā)展;剩余10.0%的資金用作一般營運資金。
作為另外一只年初上市的物業(yè)股,興業(yè)物聯(lián)(09916.HK)的走勢則比燁星集團更差。興業(yè)物聯(lián)IPO開盤價為1.81港元/股,目前已跌至1.41港元/股,跌幅約22%。
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