大和發(fā)表報(bào)告表示，下調(diào)對(duì)國泰航空（00293）投資評(píng)級(jí)，由原來“持有”降至“沽售”，將目標(biāo)價(jià)由8.6港元降至6.5港元，相當(dāng)預(yù)期明年市賬率0.7倍，以反映公司宣布進(jìn)行390億港元的資本重組計(jì)劃。該行預(yù)計(jì)原先股份將被攤薄43%，以反映股份被攤薄的因素，并預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)因此消息受壓。

　　該行表示，國泰航空向香港政府發(fā)行195億港元的優(yōu)先股及19.5億港元的認(rèn)股權(quán)證，香港政府將持有國泰6.08%股權(quán)。該行對(duì)香港政府入股國泰持中性看法，而對(duì)公司流動(dòng)性的憂慮有一定程度上的消除（國泰航空每月虧損現(xiàn)金25億至30億港元），并相信其未來會(huì)進(jìn)一步削減成本。

　　該行稱，會(huì)進(jìn)一步下調(diào)對(duì)國泰航空2022年每股盈利預(yù)期55%，預(yù)計(jì)公司今年收入客公里（RPK）將同比下跌51%。