高盛發(fā)表研究報(bào)告表示，經(jīng)過(guò)將近數(shù)月的供應(yīng)鏈渠道調(diào)查后，該行已重新調(diào)整對(duì)中芯國(guó)際（00981）旗下客戶組合的假設(shè)，重申對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)，并將其列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)為23港元。

　　高盛表示，新假設(shè)是預(yù)計(jì)今年第四季度來(lái)自華為旗下海思半導(dǎo)體的收入將為零，以及對(duì)公司長(zhǎng)期發(fā)展仍維持建設(shè)性的看法，原因是該行預(yù)計(jì)中芯國(guó)際先進(jìn)制程的晶圓收入占比將由今年首季的1%，在2021年至2022年恢復(fù)至15%及77%水平，這其中主要受惠于紫光展銳等帶動(dòng)。另外，中芯國(guó)際成熟的制程技術(shù)有助于其發(fā)展新的內(nèi)地客戶。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，該行預(yù)計(jì)中芯國(guó)際可維持產(chǎn)能增長(zhǎng)的發(fā)展勢(shì)頭，并預(yù)計(jì)該公司2020年至2025年資本開(kāi)支復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)6%。

　　高盛又稱，目前中芯國(guó)際收入約19%來(lái)自華為，在新的假設(shè)條件下，預(yù)計(jì)中芯國(guó)際的業(yè)務(wù)有望自今年第四季度起實(shí)現(xiàn)逐步復(fù)蘇，到2022年則可達(dá)到全面復(fù)蘇，并抵銷華為訂單削減的影響。