中金：世茂房地產(chǎn)維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)40.87港元
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作者：佚名
摘要： 中金發(fā)布研究報(bào)告，維持世茂房地產(chǎn)（00813）盈利預(yù)測(cè)不變，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)40.87港元，對(duì)應(yīng)9.5倍2020年市盈率，18%NAV折讓，23%上行空間。
中金發(fā)布研究報(bào)告，維持世茂房地產(chǎn)（00813）盈利預(yù)測(cè)不變，維持跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)40.87港元，對(duì)應(yīng)9.5倍2020年市盈率，18%NAV折讓，23%上行空間。
世茂房地產(chǎn)公告顯示，2020前5個(gè)月銷售額803億元，同比增長(zhǎng)12%。2020年計(jì)劃供貨5000億元，同比增長(zhǎng)25%；銷售目標(biāo)3000億元，同比增長(zhǎng)15%。
中金預(yù)計(jì)公司2020上半年銷售額有望達(dá)到1100億元，完成全年目標(biāo)37%，同比增長(zhǎng)10%。公司年初至今銷售毛利率穩(wěn)定在28-30%，與2019年基本持平，權(quán)益比例穩(wěn)定在60-65%，符合中金預(yù)期。此外，年初至今新拿地平均樓面地價(jià)約為5000元/平米，占銷售均價(jià)比例不到30%，整體權(quán)益占比超60%，中金認(rèn)為這將為公司中長(zhǎng)期高質(zhì)量增長(zhǎng)奠定良好基礎(chǔ)。
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世茂房地產(chǎn)
