花旗目前將中國光大國際（00257）評級由“買入”降至“沽售”，同時(shí)維持目標(biāo)價(jià)4.6港元。

　　花旗發(fā)表研究報(bào)告表示，光大國際公布中期業(yè)績后，花旗將其投資評級從“買入”下調(diào)至“沽售”，目標(biāo)價(jià)維持4.6港元，理由是考慮到公司債務(wù)問題以及對公司業(yè)績質(zhì)量的擔(dān)憂。

　　花旗指出，光大國際上半年稅前利潤的44%-55%，來自非現(xiàn)金建造收入，這引起了花旗對公司相關(guān)業(yè)績的疑問，由于目前公司資本杠桿率不斷上升，可能促使光大國際再次發(fā)行新股，預(yù)計(jì)光大國際明年的自由現(xiàn)金流可能保持負(fù)增長。

　　光大國際昨日公布截至6月底的上半年業(yè)績，股東應(yīng)占利潤增漲15%至30.29億港元，每股盈利0.49港元，中期派息0.14港元。期內(nèi)收益增漲13%至183.77億港元，毛利增漲15%至64.89億港元。