花旗目前將敏實集團（00425）目標價由27.8港元上調(diào)至33.2港元，維持“買入”評級。

　　花旗發(fā)表研究報告表示，由于海外需求疲弱，預期敏實集團下半年收入同比下跌8%；受到毛利率的反彈，尤其是歐洲業(yè)務所帶動，預計凈利潤增長7%?？紤]到該公司管理層的指引以及該行的預測，預計2021至2023年的電池盒業(yè)務年復合增長率達289%，以及2020至2024年的毛利率將每年快速擴大4至5個百分點，并在2024年達到25%的目標。

　　該行表示，預期該公司的金屬及飾條業(yè)務的毛利會在2021至2023年分別同比增長26%、33%和19%，塑件業(yè)務分別同比增長24%、15%和14%；鋁件業(yè)務分別增長28%、24%和17%，這是得益于產(chǎn)品組合增加、產(chǎn)品平均售價的提升，帶來的毛利率改善所致。

　　該行將敏實集團2020至2021年每股盈利預測分別下調(diào)8%和1%，2022年則上調(diào)18%。并稱隨著該公司進入頂級汽車企業(yè)的供應商聯(lián)盟，該公司將獲得估值溢價，因此目標價由27.8港元上調(diào)至33.2港元，維持“買入”評級。