核心提示

　　隨著經(jīng)濟持續(xù)向好，以中國平安(601318.SH、2318.HK)為代表的險企更加注重推進業(yè)務轉型升級，為高質量發(fā)展打下堅實基礎。

　　中國平安三季報顯示，2020年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入9170.7億元，同比增長2.7%；歸屬于母公司股東的凈利潤為1030.41億元，同比減少20.5%，相較于上半年而言公司業(yè)績降幅已有明顯收窄。從更能反映公司經(jīng)營情況的營運利潤這一指標來看，前三季度中國平安實現(xiàn)營運利潤1086.92億元，同比增長4.5%，經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健。

　　其中，報告期內平安壽險及健康險實現(xiàn)營運利潤754.46億元，同比增長9.2%。產(chǎn)險業(yè)務則在疫情沖擊中仍維持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，實現(xiàn)原保險保費收入2194.9億元，同比增長11.5%。

　　此外，報告期內，中國平安持續(xù)深化科技能力，截至9月末公司科技專利申請數(shù)較年初增加6654項，累計達28037項，位居國際金融機構前列。前三季度公司科技業(yè)務累計實現(xiàn)總收入650.28億元，同比增長8.3%。

　　前三季度凈利降幅明顯收窄

　　10月27日晚間，中國平安披露三季度報告。今年前三季度，中國平安實現(xiàn)營業(yè)收入9170.7億元，同比增長2.7%；歸屬于母公司股東的凈利潤為1030.41億元，同比減少20.5%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1032.55億元，同比減少13.5%。

　　中國平安方面表示，今年第三季度，隨著國內新冠肺炎疫情防控取得成效，經(jīng)濟穩(wěn)定復蘇，公司傳統(tǒng)線下渠道展業(yè)逐步恢復。但目前國內消費需求仍處于恢復性增長階段，線下大型活動舉辦依然受限，線下面對面拜訪仍未恢復到疫情前水平，公司長期保障型業(yè)務仍受到負面影響。

　　同時，在國際疫情仍在持續(xù)蔓延等因素之下，公司經(jīng)營仍面臨信用風險上揚、權益市場波動等不利因素。公司通過強化風險管控、深化推動壽險改革、加快線上線下融合等舉措，減緩疫情帶來的不利影響，為將來的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。

　　值得注意的是，與前兩個季度相比，中國平安三季度業(yè)績降幅已有明顯收窄。數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個季度，平安分別實現(xiàn)營業(yè)收入3281.72、3017.84億元，同比增長-13.22%、15.63%；凈利潤分別為260.63億元、426.2億元。上半年，公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入6299.56億元，同比減少1.44%；凈利潤686.83億元，同比減少29.68%。而三季度，平安單季度實現(xiàn)營業(yè)收入2871.14億元，同比增長13.22%；凈利潤343.58億元，同比增長7.74%，回升較為明顯。

　　值得一提的是，由于稅務總局在2019年5月份調整保險企業(yè)手續(xù)費及傭金支出稅前扣除政策，對險企2018年所得稅匯算清繳金額的減少，反映在2019年所得稅費用中的一次性影響，這也是造成上市險企年內凈利潤出現(xiàn)波動的重要原因。

　　對此，中國平安方面認為剔除短期投資波動、折現(xiàn)率變動影響及上述所得稅費用等非營運項目的波動性影響，營運利潤可更清晰可觀地反應公司當期業(yè)務表現(xiàn)及趨勢。前三季度，中國平安實現(xiàn)歸屬于母公司股東的營運利潤為1086.92億元，同比增長4.5%，年化營運ROE為20.9%，同比下降2個百分點。

　　長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，在年初疫情的沖擊下，中國平安個人客戶規(guī)模仍保持持續(xù)增長。截至9月末，中國平安個人客戶數(shù)超2.14億元，較年初增長7%，其中37.4%的個人客戶同時持有多家子公司合同；客均合同數(shù)2.71個，較年初增長2.7%。前三季度，公司新增客戶2853萬，同比增長2.5%。

　　而在團體客戶經(jīng)營方面，今年前三季，中國平安團體業(yè)務綜合金融保費規(guī)模達127.95億元，同比增長38%，其中對公渠道同比增長113.4%；綜合金融規(guī)模達4113.19億元，同比增長149.8%。

　　持續(xù)深化轉型積勢蓄能

　　受疫情影響，險企傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務開展受阻。隨著國內疫情得到有效防控，傳統(tǒng)代理人線下業(yè)務展業(yè)逐步恢復，但從目前來看中國平安壽險業(yè)務在轉型過程中承壓依舊較為明顯。

　　今年前三季度，中國平安的壽險及健康險業(yè)務實現(xiàn)新業(yè)務價值428.4億元，同比下降27.1%，新業(yè)務價值率35.7%，同比下降12.4個百分點。但報告期內公司壽險及健康險營運利潤754.46億元，同比增長9.2%。

　　中國平安方面進一步表示，為應對疫情挑戰(zhàn)，公司持續(xù)升級線上化經(jīng)營模式，在隊伍發(fā)展、客戶經(jīng)營、產(chǎn)品運作等方面推出創(chuàng)新舉措，不斷為業(yè)務發(fā)展積蓄動能。

　　雖受疫情沖擊，平安產(chǎn)險依舊維持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢，實現(xiàn)原保險保費收入2194.9億元，同比增長11.5%。其中，車險、非機動車輛保險、意外及健康保險分別實現(xiàn)保費收入1470.72億元、597.34億元、126.84億元，同比增長6%、22.8%、32.7%。報告期內，產(chǎn)險綜合成本率99.1%，同比上升2.9個百分點，營運利潤110.55億元，同比下降22.4%。

　　值得一提的是，中國平安旗下APP“平安好車主”作為中國最大的汽車工具類APP，9月末注冊用戶數(shù)已突破1.17億，較年初增長26.5%。

　　在保險資金投資組合方面，平安繼續(xù)優(yōu)化投資資產(chǎn)配置，資產(chǎn)負債久期匹配不斷改善。截至9月末，公司保險資金投資組合規(guī)模3.54萬億元，較年初增長10.3%。

　　報告期內，公司凈投資收益1157.96億元，同比增長6.1%，總投資收益1358.69億元，同比減少3.2%。年化凈投資收益率和總投資收益率分別為4.5%、5.2%，同比下降0.4、0.8個百分點。

　　銀行業(yè)務方面，平安銀行日前率先披露三季報，今年前三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入1165.64億元，同比增長13.2%，減值前營業(yè)利潤833.13億元，同比增長16.2%，凈利潤223.98億元，同比下降5.2%，但降幅較上半年有所改善。

　　截至9月末，平安銀行不良貸款率為1.32%，較年初下降0.33個百分點；撥備覆蓋率218.29%，較年初上升35.17個百分點；逾期60天以上貸款偏離度和逾期90天以上貸款偏離度均低于1。

　　資管業(yè)務板塊中，前三季度，平安信托實現(xiàn)凈利潤22.42億元，同比下降7.6%，期末受托資產(chǎn)管理規(guī)模達4102.41億元。此外，收益于國內資本市場交易活躍，平安證券實現(xiàn)凈利潤24.87億元，同比增長40.3%，經(jīng)紀零售交易量(市場不含陸股通)市場份額3.53%，同比上升0.35個百分點，保持持續(xù)增長態(tài)勢。

　　值得關注的是，今年前三季度，中國平安的科技業(yè)務總收入達到650.28億元，同比增長8.3%。其中，即將在境外IPO的陸金所收入保持穩(wěn)健增長。在小微企業(yè)主和個人借款服務領域，貸款促成規(guī)模穩(wěn)健增長。截至2020年9月末，陸金所控股管理貸款余額較年初增長15.9%至5357.88億元。

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