小摩發(fā)布研究報告，維持對比亞迪(002594,股吧)電子（00285）“中性”評級，目標價由29元降至27元。

　　公司第三季盈利按年增312%，預之前盈喜吻合；但收入則按季跌12%，主要因為口罩需求減，加上智能手機組裝業(yè)務有所下跌，但相關(guān)因素部分被iPad組裝業(yè)務所抵銷。而全年的收入及凈利指引則分別為700-750億元人民幣（下同）及50-55億元，反映第四季的盈利將按季跌51%。

　　管理層指出，第四季盈利指引較弱，主要因為因為口罩需求存在不確定性。今年首三季口罩收入達130億元，當中第三季口罩收入則為44億元，估計第四季相關(guān)收入將按季下跌。

　　報告認為，比亞迪電子（00285）第三季經(jīng)營數(shù)據(jù)表現(xiàn)符合該行預期，但第四季的指引遜于預期，主要因為口罩需求減所拖累。

　　報告也指出，雖然短期口罩需求較低，但新一波衛(wèi)生事件或帶來潛在上行。