大和發(fā)表研究報(bào)告指，贛鋒鋰業(yè)(002460,股吧)（01772）保守估計(jì)2020年的純利介于4-5億元人民幣，或低于市場(chǎng)預(yù)期的6億，該行將其目標(biāo)價(jià)由51港元，上調(diào)至57港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。

　　該行指，集團(tuán)新馀市的每年5萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目于10月底開始運(yùn)營(yíng)，到明年第二季度將達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，并于2021年提供2-3萬(wàn)噸產(chǎn)量。贛鋒鋰業(yè)是僅有的兩個(gè)能夠突破3萬(wàn)噸有效的氫氧化鋰容量瓶頸的生產(chǎn)商之一，故其核心競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自其質(zhì)量控制。

　　大和認(rèn)為，贛鋒鋰業(yè)的另一核心競(jìng)爭(zhēng)力是供應(yīng)穩(wěn)定。贛鋒預(yù)計(jì)一些使用鋰輝石的中國(guó)二線鋰精煉廠將面臨生產(chǎn)中斷，但贛鋒大程度上不受質(zhì)量和供應(yīng)中斷問題的影響，相信一線代工生產(chǎn)將繼續(xù)依靠其供應(yīng)。

　　贛鋒鋰業(yè)指，鋰輝石和碳酸鋰的價(jià)格在中國(guó)有所反彈，相信每噸將分別達(dá)至500美元及7000美元。受疫情影響，氫氧化鋰的設(shè)施利用率仍保持90-95%。但大和短期內(nèi)對(duì)鋰的平均價(jià)格持更為悲觀的態(tài)度。