花旗發(fā)表研究報告，重申龍湖集團（00960）“買入”投資評級，目標(biāo)價50元，并是該行內(nèi)房行業(yè)首選。

　　龍湖10月份的銷售為280億元人民幣，按年增4%，首十個月的銷售料按年增6%至2，140億元人民幣。隨著已達成全年目標(biāo)的82%，管理層有信心能完成全年2600億元人民幣銷售的目標(biāo)。

　　公司在今年首九個月新增86個項目，涉及774億元人民幣。期內(nèi)，在一、二線城市以合理成本并購?fù)恋兀科椒矫?980元人民幣，毛利率25至30%），聚焦于在現(xiàn)有城市發(fā)展，并進入三個新城市(300778,股吧)，包括唐山、淄博及三亞。

　　另外，公司目前正營運43個商場，并計劃在11或12月份再開4個新商場，即今年底止總共有48個商場營運。在受到疫情的影響后，公司的目標(biāo)是在2020年度取得60億元人民幣的商場租金收入，意味按年增長26%，同店銷售增長15%，及人流增長5至6%。公司預(yù)期2021至2022年的租金增長30%。

　　該行引述管理層指，毛利率略得輕微下跌是不可避免的事，料長遠(yuǎn)毛利率將維持在大約25至30%。

　　該行預(yù)期龍湖會在2020財年維持盈利按年增長20%，相信公司已建立反周期能力，并有效執(zhí)力良好的多元化戰(zhàn)略，以達到穩(wěn)定的長遠(yuǎn)可持續(xù)增長及支持其估值。