私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，手握重金的百億級私募倉位指數(shù)升至83%以上，創(chuàng)出近一年來的新高。多位宏觀策略私募人士稱，今年組合中積極配置了權(quán)益類資產(chǎn)。業(yè)內(nèi)人士認為，中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的價值重估遠未結(jié)束，在政策效果顯現(xiàn)、市場情緒進一步修復過程中，科技、創(chuàng)新藥、新消費等領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)涌現(xiàn)機會。

　　私募倉位顯著提升

　　進入7月，私募倉位愈發(fā)積極。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，股票私募倉位指數(shù)升至77.36%，較此前一周（6月27日）大幅上漲2.07個百分點。至此，私募整體倉位已逼近年內(nèi)新高。

　　其中，百億級股票私募的加倉動作更為明顯。截至7月4日，百億級股票私募倉位指數(shù)達到83.26%，較此前一周大幅提升3.3個百分點。百億級私募倉位不僅創(chuàng)出年內(nèi)新高，還創(chuàng)出近一年來的新高。

　　“盡管國際形勢帶來的不確定性依然存在，但在政策發(fā)力下，國內(nèi)的宏觀環(huán)境預計將保持穩(wěn)定，人工智能、無人駕駛、新消費等產(chǎn)業(yè)機會層出不窮，優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營態(tài)勢持續(xù)向上。”一位百億級私募人士稱，在此背景下，維持中高倉位，將研究和投資的重心繼續(xù)聚焦到中觀維度的產(chǎn)業(yè)機會和自下而上的個股機會當中，是公司下半年的投資主基調(diào)。

　　重陽投資基金經(jīng)理趙陽也認為，當前中國資產(chǎn)全面重估尚未啟動，A股和港股的估值在全球范圍內(nèi)依舊具備較高性價比。與此同時，在宏觀經(jīng)濟逐步復蘇、無風險利率下行的背景下，優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)未來大概率會吸引更多資金流入，下半年中國權(quán)益市場有望呈現(xiàn)“指數(shù)震蕩拉升，市場結(jié)構(gòu)有所分化”的態(tài)勢。

　　加碼權(quán)益資產(chǎn)成共識

　　值得一提的是，不僅是主觀多頭策略私募，多家宏觀策略私募也積極增配權(quán)益資產(chǎn)。

　　一位百億級宏觀策略私募基金經(jīng)理認為，長線機構(gòu)增倉為上半年行情提供了顯著助力。接下來，在“長錢長投”相關(guān)政策引導下，公募、保險、社保、養(yǎng)老金等中長期資金有望持續(xù)流入市場。另外，在低利率環(huán)境下，未來兩三年內(nèi)或有更多儲蓄資金借道理財、基金進入股市，市場并不缺乏上漲潛力。

　　基于對權(quán)益資產(chǎn)的樂觀判斷，該基金經(jīng)理稱，今年以來組合適度提高了股票資產(chǎn)的占比，同時加碼了可轉(zhuǎn)債、公募REITs等權(quán)益資產(chǎn)。

　　暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝表示：“發(fā)行市場、兩融余額等數(shù)據(jù)均顯示增量資金加速入場，股市流動性的積極變化有望支持A股和港股結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹。伴隨著無風險利率進一步下行，權(quán)益資產(chǎn)將迎來更多增量資金，因此，組合近期擇機布局相關(guān)機會，目前保持中等偏高倉位，避免踏空的同時預留一定的應(yīng)對空間。”

　　資金涌向三大板塊

　　加碼權(quán)益資產(chǎn)的機構(gòu)，瞄準了哪些機會？創(chuàng)新藥、新消費、科技三大板塊備受青睞。數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，7月以來電池、汽車零部件、軟件開發(fā)、半導體、醫(yī)療器械等板塊機構(gòu)調(diào)研頻次居前。

　　淡水泉認為，接下來市場中的新興成長機會有望從當前共識度較高的新消費和創(chuàng)新藥，進一步泛化到科技和周期工業(yè)領(lǐng)域。公司目前重點研究和布局了AI產(chǎn)業(yè)鏈、國產(chǎn)半導體設(shè)備、芯片等科技方向的投資機會，也關(guān)注高端制造由于新技術(shù)突破帶來的企業(yè)成長機會。此外，公司組合保留了少數(shù)具備周期成長屬性的龍頭公司，一旦宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)持續(xù)反彈，這類機會向上的彈性動能將較為明顯。

　　紫閣投資總經(jīng)理徐爽透露，目前公司重點布局創(chuàng)新藥、新消費以及部分周期品種，并持續(xù)跟蹤和研究科技方向。她分析稱，今年6月，醫(yī)藥行業(yè)ASCO（美國臨床腫瘤學會）會議召開，此次參會的中國企業(yè)和產(chǎn)品名單比去年長了很多，相關(guān)研發(fā)成果的數(shù)據(jù)正在披露和解讀中。而且，盡管A股和港股今年積累了一定漲幅，但參考海外優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥企業(yè)的發(fā)展歷程，中國創(chuàng)新藥企業(yè)的行情有望持續(xù)演繹。