曾幾何時，國產(chǎn)手機的標(biāo)簽就是山寨功能機，唯一的亮點可能就是高亢的鈴聲和超長的待機。

　　年輕人以使用蘋果、三星、諾基亞和摩托羅拉作為炫耀的資本，而對國產(chǎn)手機羞于拿出手。

　　直到一家公司的誕生徹底打破了這樣的局面，它就是小米。

　　國產(chǎn)智能手機崛起

　　說小米是中國智能手機的開拓者和領(lǐng)路人并不為過，即便后來崛起的華為、OPPO、vivo，在后期發(fā)展過程中多少帶著它的影子，格外追求用戶體驗和硬件配置。

　　小米掀起了一股智能手機熱潮，很多局外人也受其感染進(jìn)軍智能手機市場。比如我們熟知的一位喜歡說段子的英語老師，研發(fā)了錘子手機；還有一位喜歡為夢想窒息的互聯(lián)網(wǎng)大佬，研發(fā)了樂視手機，而且還模仿小米開發(fā)了一個大生態(tài)；還有做空調(diào)、做殺毒軟件也都曾窺探這一市場。

　　　　短短八年，在小米的帶領(lǐng)下中國智能手機廠商在國內(nèi)掀翻了“傲慢”的三星，在國際跟蘋果分庭抗禮。

　　在IDC最新發(fā)布全球智能手機季度數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全球出貨量排名前五的廠商分別為：華為(5580萬部)、三星(5420萬部)、蘋果(3760萬部)、小米(2850萬部)和OPPO(2400萬部)，小米、華為和OPPO三家中國廠商合計占據(jù)40%市場份額。

　　《市值觀察》還注意到，華為、小米、OPPO、vivo經(jīng)過多年的努力，不僅能夠擠壓小眾品牌的市場份額，而且還能夠不斷蠶食蘋果和三星“地盤”，如三星的市場份額已經(jīng)從2019年的23%下降至19.5%。

　　小米的“鐵人三項”初見雛形

　　雷軍在小米成立之初提出了著名軟件+硬件+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的“鐵人三項”商業(yè)模式。即做具有頂級配置、極致性能的智能手機，搭載高度定制、體驗絕佳的系統(tǒng)和應(yīng)用軟件，按成本定價，然后以最高效的電商渠道取代所有中間環(huán)節(jié)，將產(chǎn)品直接送到用戶手中，最后持續(xù)提供互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，以實現(xiàn)商業(yè)變現(xiàn)。

　　2017年，雷軍根據(jù)小米的發(fā)展又提出全新的“鐵人三項”，即由硬件+新零售+互聯(lián)網(wǎng)，新零售替換少了此前的軟件。其中硬件業(yè)務(wù)是小米自身三大硬件體系：手機、電視、路由器和外部的生態(tài)鏈智能硬件；互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)包括MIUI、互娛、云服務(wù)、金融、影業(yè)；而全新出現(xiàn)的新零售版塊則包含小米商城、全網(wǎng)電商、小米之家、米家有品四項。

　　從收入來看小米的“鐵人三項”已經(jīng)基本成型，尤其是新零售和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)近些年發(fā)展勢頭非常迅猛，雖然營業(yè)收入規(guī)模與智能手機有所差距，但是憑借高毛利率已經(jīng)成為小米主要的支柱業(yè)務(wù)。

　　　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示， 今年上半年小米的智能手機、IoT 及生活消費品和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的營業(yè)收入分別為619.52億元、282.37億元和118.08億元，毛利潤分別為 47.43億元、34.79億元和69.32億元。

　　在“鐵人三項”的催化下，小米構(gòu)筑了自己獨有的三條護(hù)城河。

　　首先，智能手機。智能手機是小米生態(tài)開啟的第一步，在其經(jīng)營中起著至關(guān)重要的作用。目前小米智能手機貫穿整個低、中、高端手機市場，憑借超高性價比俘獲了眾多用戶，而且粉絲忠誠度較高并形成了獨特群體，也就是大家熟知的“米粉”。

　　其次，IoT 及生活消費品。截至 2020 年第二季度，小米已投資300 多家物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備初創(chuàng)企業(yè)，涉及白電、黑電、小家電、日用品等兩千多種產(chǎn)品 SKU，覆蓋用戶多元化的生活場景，精準(zhǔn)觸達(dá)客戶。IoT 在幫助小米不斷擴(kuò)大用戶群體時，與手機一同發(fā)揮乘數(shù)效應(yīng)，進(jìn)一步鞏固小米商業(yè)模式的護(hù)城河。

　　另外，探索產(chǎn)業(yè)投資。在過去投資生態(tài)鏈企業(yè)的打法讓小米的商業(yè)版圖不斷擴(kuò)大。截至到2020年上半年，小米投資的生態(tài)鏈企業(yè)已經(jīng)超過300家，這些公司總賬面價值達(dá)到了人民幣368億元。

　　　　近期，小米生態(tài)鏈又迎來了一家新的上市公司，繼華米科技、云米科技、【石頭科技(688169)、股吧】之后，九號公司成功登陸資本市場。

　　　　小米集團(tuán)不僅是【九號公司(689009)、股吧】的股東，還是九號公司重要的合作伙伴。小米集團(tuán)董事長雷軍發(fā)文稱：“九號公司的成功上市，是對小米生態(tài)模式的又一次印證。未來，小米將繼續(xù)以開放共贏的生態(tài)模式，幫助更多的優(yōu)秀企業(yè)，共同推動整個中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級?！?/p>

　　進(jìn)軍高端市場失利 388億元存貨待解

　　在經(jīng)歷多年的發(fā)展，小米在取得不俗的成績同時，也積攢了一些不得不面對的問題。目前最大的兩個問題，一個是智能手機進(jìn)入存量時代，小米在多重壓力下有些力不從心。另一個是近些年積攢下來高達(dá)388億元的存貨。

　　全球智能手機市場進(jìn)入存量期已經(jīng)成為共識，各大手機廠商已經(jīng)進(jìn)入“貼身肉搏”狀態(tài)，小米的營業(yè)收入放緩因此也就順理成章。2017-2020年6月末，小米營業(yè)收入分別為1146.25億元、1749.15億元、2058.39億元和1032.40億元，同比增速67.50%、52.60%、17.68%和7.87%。

　　不過令人感到擔(dān)憂的是小米出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性增長失衡，智能手機業(yè)務(wù)增速下滑，國內(nèi)業(yè)務(wù)增速下滑。

　　小米智能手機2017-2020年6月末，營業(yè)收入分別為805.64億元、1138億元、1220.95億元和619.52億元，同比增速分別為65.21%、41.26%、7.29%和4.95%，即便是沒有疫情影響的2019年，智能手機增速也已經(jīng)下滑至個位數(shù)。

　　值得注意的是，今年上半年小米在國內(nèi)營業(yè)收入出現(xiàn)負(fù)增長4.7%，但是在國外卻有26.43%增長，因此將國內(nèi)市場的負(fù)增長不能簡單歸結(jié)于疫情影響。

　　而據(jù)IDC預(yù)測2020年，全球5G手機出貨量約2.4億臺，而中國市場的貢獻(xiàn)將超過1.6億臺，占比約67.7%，在未來5年內(nèi)，中國也將持續(xù)占據(jù)全球約一半的市場份額，國內(nèi)市場是小米無論如何也不能失守的市場。

　　　　小米營收放緩一項重要因素是小米手機在高端市場表現(xiàn)乏力，而低端市場卻出現(xiàn)萎縮。

　　據(jù)IDC最新數(shù)據(jù)顯示，中國市場低端手機的市場份額正在縮小，中、高端機的市場份額正在逐步放大，而中、高端市場卻是小米較為薄弱的地方。過去小米手機一直以來主推性價比高，但是也并非沒有想往高端市場挺進(jìn)的野心，只不過嘗試下推出多款機型表現(xiàn)不如一人。

　　　　據(jù)IDC公布的上半年關(guān)于中國手機市場600美元(約合人民幣4000元)以上的高端手機銷量的報告。今年上半年國內(nèi)600美元以上的手機總銷量為2350萬臺，其中華為以44.1%的份額排名第一，蘋果以44%的份額排名第二，小米僅以4%的份額排名第三，OPPO以2.6%的份額排名第四，三星以2.5%的份額排名第五，其它品牌的份額為2.9%。

　　　　小米面臨著另一個嚴(yán)峻問題是存貨壓力。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，小米近些年存貨大幅攀升，2017年-2020年6月末分別為163.42億元、294.8億元、325.85億元和388.56億元。

　　　　從結(jié)構(gòu)上來看，小米目前近400億存貨中包括133.6億元原材料、193.54億元制成品、39.11億元在制品、備品備件19.73億元和其他14.34億元，另外扣除11.77億元的減值準(zhǔn)備。

　　小米集團(tuán)發(fā)布一季報時，小米集團(tuán)總裁王翔針對存貨出現(xiàn)跌價預(yù)期表示“絕大部分存貨問題源于2、3月份受疫情影響，生產(chǎn)情況遠(yuǎn)低于預(yù)期，原材料運輸也有一定延緩，所以公司產(chǎn)生一些原材料存貨。現(xiàn)在隨著產(chǎn)能恢復(fù)，存貨問題已經(jīng)解決”。但是從二季度數(shù)據(jù)來看，顯然這個問題并沒有太好解決。

　　雷軍曾多次跟媒體提及小米誤打誤撞通過國際化消化庫存“2015年初剛組建小米印度團(tuán)隊，因為經(jīng)驗不足產(chǎn)生了高達(dá)10億庫存。死磕了一年多，這要命的10億庫存，基本消化了。這次救火行動帶來一個意想不到的回報，開拓出來的渠道成了國際業(yè)務(wù)的先遣隊，大大提速了我們國際化的進(jìn)度。”

　　根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，按智能手機出貨量計，小米2020年第二季度已在全球總共50個國家和地區(qū)市占率排名前五，在25個國家和地區(qū)排名前三。

　　但是，目前小米的存貨已經(jīng)提升至388億，而全球還有多少市場來讓小米來消化，這是一個不得不面對的問題。

　　小米的尷尬

　　最尷尬的可能不是輸?shù)舯荣?，而是沒有資格上場。

　　幾天之前，華為發(fā)布新機華為mate40，當(dāng)時曾有媒體做了“誰才是心中最理想的旗艦手機？”調(diào)查，其中選項為僅華為mate40和iPone12，小米手機并沒有出現(xiàn)在選項中?！妒兄涤^察》發(fā)現(xiàn)，目前市面上的主流媒體普遍將華為對標(biāo)蘋果，而小米對標(biāo)的卻是華為榮耀。

　　顯然，在華為與蘋果的大戰(zhàn)中，無論小米想不想，都已經(jīng)淪為看客。

　　不過，凡是過往，皆為序章。對于科技企業(yè)來講，過去的問題從來不是問題。

　　小米創(chuàng)造了很多歷史，其中一項是“世界上沒有任何一家手機公司，在銷量下滑之后還能重新恢復(fù)增長”，但是小米打破了這個“魔咒”，他們在經(jīng)歷了2016年的“寒冬”之后，2017年手機重新殺回舞臺的中央，銷量恢復(fù)正增長。

　　“相信自己，一往無前”，這是小米最新的口號，也是長期以來小米人的精神！

　　非常期待小米重新振奮，重新推出“發(fā)燒”的產(chǎn)品，重新點燃年輕人的熱情，重新加入蘋果和華為的戰(zhàn)局！

　　（文章來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)）