摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告，稱雖然近期一些發(fā)展商下調(diào)了盈利前景，但龍光（03380）仍維持目標(biāo)不變。該行認(rèn)為其盈利能見度高，今年銷售額有望超過(guò)1100億元的目標(biāo)，未來(lái)3年的合同銷售目標(biāo)增20%；毛利率將保持穩(wěn)定，約為30%。 該行將龍光集團(tuán)（03380）目標(biāo)價(jià)由13.87港元調(diào)高至16.18港元，評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”。

　　大摩稱，龍光作為大灣區(qū)內(nèi)城市舊城改造（urban redevelopment）的參與者之一，擁有來(lái)自相關(guān)項(xiàng)目的5500億元人民幣（下同）潛在可售資源，其中3200億元位于泛深圳地區(qū)。與截至6月底土地儲(chǔ)備4790億元比較，城市舊城改造的規(guī)模很大。

　　過(guò)去3年，集團(tuán)由城市舊城改造轉(zhuǎn)換了900億元的可售資源，而在未來(lái)3年，管理層的目標(biāo)是每年轉(zhuǎn)換500億元可售資源，并預(yù)計(jì)就該項(xiàng)目將貢獻(xiàn)核心利潤(rùn)約20%。該行相信，基于先行者的優(yōu)勢(shì)及政策支持，集團(tuán)能夠達(dá)到目標(biāo)。