花旗發(fā)表研究報告，維持六福集團（00590）“買入”評級，目標價由21.9元微升至22元。

　　花旗稱，六福2021上半財年收入按年跌47%至33億元，凈利潤跌41%至2.91億元，符合該行預期及集團早前的盈警。但六福收入恢復情況及毛利率均遜于同業(yè)周大福（01929），主要是由于六福在香港及澳門的業(yè)務較多、珠寶減價的幅度較大，以及在內(nèi)地的銷售勢頭疲弱。

　　如周大福一樣，六福第三季至今同店銷售增長良好，相信第四季會有強勁反彈。隨著內(nèi)地業(yè)務擴大，管理層對中長期前景仍樂觀，六福店鋪凈增目標由150家增加至大約250家，主要在四、五線城市開設品牌店。

　　管理層又解釋，珠寶業(yè)務毛利率上財半年收縮，主要由于減價清庫存，而零售銷售組合預期會改善，因此料下半財年的毛利率略為優(yōu)于上半財年。成本方面，管理層預計2021財年的總租金至少下降20%。