大摩：恒隆地產(chǎn)維持增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至24.5港元
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作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)布研究報(bào)告，將恒隆地產(chǎn)（00101）目標(biāo)價(jià)由22.5港元上調(diào)至24.5港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。報(bào)告中稱(chēng)，由于去年下半年內(nèi)地奢侈品銷(xiāo)售反彈，帶動(dòng)上海及上海以外的零售銷(xiāo)售分別同比增長(zhǎng)90%及49%。
大摩發(fā)布研究報(bào)告，將恒隆地產(chǎn)（00101）目標(biāo)價(jià)由22.5港元上調(diào)至24.5港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。
報(bào)告中稱(chēng)，由于去年下半年內(nèi)地奢侈品銷(xiāo)售反彈，帶動(dòng)上海及上海以外的零售銷(xiāo)售分別同比增長(zhǎng)90%及49%。恒隆地產(chǎn)（00101）去年的內(nèi)地商場(chǎng)總零售銷(xiāo)售同比增43%，公司預(yù)期在關(guān)口重開(kāi)后，年復(fù)合增長(zhǎng)率會(huì)繼續(xù)達(dá)雙位數(shù)。
該行表示，零售銷(xiāo)售的增長(zhǎng)帶動(dòng)上海物業(yè)去年下半年的租金收入同比增長(zhǎng)28%，而無(wú)錫的商場(chǎng)也受惠于租金取得52%增長(zhǎng)。該行現(xiàn)預(yù)期，恒隆的內(nèi)地租務(wù)息稅前利潤(rùn)（EBIT）在2020至2023年將每年增長(zhǎng)18%，而人民幣升值也將有利于其盈利表現(xiàn)。
公司宣布派息每股0.76元，相信隨著香港租金下降趨勢(shì)穩(wěn)定，以及內(nèi)地盈利持續(xù)增長(zhǎng)，最快會(huì)在2021年度首次增加派息。該行將公司2021-22年的每股盈測(cè)分別上調(diào)9%及13%。
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