野村：世茂服務(wù)維持買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)20港元
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 野村發(fā)布研究報(bào)告稱，世茂服務(wù)（00873）去年業(yè)績(jī)勝過(guò)該行及市場(chǎng)預(yù)期，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20港元。
野村發(fā)布研究報(bào)告稱，世茂服務(wù)（00873）去年業(yè)績(jī)勝過(guò)該行及市場(chǎng)預(yù)期，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)20港元。
報(bào)告中稱，公司去年收入增長(zhǎng)1.02倍，銷售及行支開(kāi)支，以及低稅率，抵銷了低毛利率影響，該行將今明年公司盈利提高1%及3%，以反映公司進(jìn)取地提高在管面積目標(biāo)等，相信現(xiàn)時(shí)公司估值仍被低估。
野村表示，公司在管面積在2021-23年有可能增長(zhǎng)45%、95%及35%，在2023年末將會(huì)達(dá)5億平方米，合約面積將會(huì)增長(zhǎng)50%、70%及30%，當(dāng)中來(lái)自第三方的面積占比將會(huì)在2023年提升至50%，部分增長(zhǎng)也會(huì)來(lái)自并購(gòu)。
該行認(rèn)為，增值服務(wù)收入占比提高，呈現(xiàn)跨越式發(fā)展。預(yù)計(jì)公司2020-23年，純利年復(fù)合增長(zhǎng)將會(huì)達(dá)74%，為覆蓋的物管公司中最高之一。
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