交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告，該行預(yù)計(jì)小米（01810-HK）2020年4季度智能手機(jī)的增長(zhǎng)仍是小米盈利的主要驅(qū)動(dòng)力。該行預(yù)計(jì)4季度總收入同比增長(zhǎng)29%至727億元人民幣。IDC數(shù)據(jù)顯示，4季度小米智能手機(jī)出貨量為4，330萬部，同比增長(zhǎng)33%（環(huán)比下降7%），市場(chǎng)份額同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)至11.2%，主要受益于國(guó)內(nèi)智能手機(jī)出貨量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。考慮到廣告行業(yè)復(fù)蘇，以及出貨量增長(zhǎng)帶動(dòng)預(yù)裝收入增長(zhǎng)，該行預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入將同比增長(zhǎng)9%。

　　該行維持2021/22年智能手機(jī)出貨量1.90億/2.08億部的預(yù)測(cè)。繼公司近期智能手機(jī)市場(chǎng)份額提升后，該行預(yù)計(jì)市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)將轉(zhuǎn)向智能手機(jī)產(chǎn)品組合升級(jí)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)增長(zhǎng)?；?9倍2022年市盈率，該行維持33港元目標(biāo)價(jià)。維持買入。