瑞銀發(fā)布研究報(bào)告，市場(chǎng)對(duì)微盟集團(tuán)（02013）2H20業(yè)績(jī)反應(yīng)過(guò)度后的良好切入點(diǎn)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由24港元調(diào)高至24.3港元，預(yù)計(jì)公司將加速SaaS業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，包括智慧零售/餐飲業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)和收購(gòu)海鼎。

　　報(bào)告中稱(chēng)，集團(tuán)2H20SaaS增長(zhǎng)達(dá)到預(yù)期，認(rèn)為在產(chǎn)品和戰(zhàn)略層面對(duì)SaaS開(kāi)發(fā)的更清晰的愿景（TSO，PaaS和全球化）。該行預(yù)計(jì)，今年SaaS收入將同比增68%，歸因于智慧零售的100%有機(jī)增長(zhǎng)，智慧餐飲和零售的45%增長(zhǎng)。公司稅前收入貢獻(xiàn)2.35億元人民幣。

　　該行認(rèn)為，市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度，這是由于微盟集團(tuán)2H20的廣告投放轉(zhuǎn)向KA客戶(hù)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變以及投放越來(lái)越多的廣告。鑒于微盟集團(tuán)甚多的渠道流量，其商戶(hù)解決方案的增長(zhǎng)前景仍然樂(lè)觀，收購(gòu)策略及其在微信視頻號(hào)中的潛力，認(rèn)為到2021年，該業(yè)務(wù)的收入將同比增50%。

　　瑞銀表示，以集團(tuán)TSO/PaaS為核心策略；全球化可能帶來(lái)長(zhǎng)期收入的增加該行感到公司對(duì)擴(kuò)大其在SaaS中的領(lǐng)先地位有強(qiáng)烈的信心。除了進(jìn)一步的KA客戶(hù)和垂直擴(kuò)展外，集團(tuán)還將專(zhuān)注于新增強(qiáng)其它業(yè)務(wù)模式的舉措：1）升級(jí)全鏈運(yùn)營(yíng)能力通過(guò)TSO解決方案可以將交通，工具和運(yùn)營(yíng)服務(wù)集成到商戶(hù)2）使用PaaS平臺(tái)構(gòu)建開(kāi)放的生態(tài)系統(tǒng)為KA客戶(hù)提供定制服務(wù)，并引入為KA客戶(hù)開(kāi)發(fā)應(yīng)用程序的獨(dú)立軟件開(kāi)發(fā)商3）加快全球化進(jìn)程，幫助中國(guó)商戶(hù)走向海外。