野村發(fā)布研究報告，重申丘鈦科技（01478）“買入”評級，目標(biāo)價由16港元升18.75%至19港元。

　　報告中稱，公司去年銷售額86億元（人民幣．下同），低于預(yù)期，但毛利率達(dá)12.1%，超過預(yù)期，主要受惠于利用率的提高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的改進(jìn)以及自動化生產(chǎn)能力的提高。

　　該行表示，公司的估值仍然很有吸引力，與舜宇光學(xué)（02382）相比有很大折讓，以及有潛在的A股上市計劃。公司指引今年手機(jī)鏡頭模組出貨量將同比升30%，屏下指紋模組出貨量則同比升30%，較該行早前預(yù)期的25%及20%高。另外，公司計劃提升中國及印度的產(chǎn)能。

　　野村預(yù)期，手機(jī)鏡頭模組今年的平均售價或繼續(xù)下跌，而毛利率將維持高水平，主要由于未見有新廠商進(jìn)入該市場、智能手機(jī)客戶的競爭可能進(jìn)一步加劇，以及下半年將迎來光學(xué)規(guī)格的升級。