瑞信發(fā)布研究報(bào)告，將世茂集團(tuán)（00813）目標(biāo)價(jià)由30.86港元升至31.63港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告中稱，公司去年核心凈利同比升17%至123億元人民幣，大致符該行及市場(chǎng)預(yù)期，毛利率企穩(wěn)在29.3%，全年每股派息共1.8港元（包含特別息0.3港元），意味股息收益率達(dá)6.75%。公司在“三道紅線”的政策下為“綠檔”企業(yè)，去年其擴(kuò)張計(jì)劃有所減慢，土地收購(gòu)僅占銷售的30%，低于原先預(yù)算的50%。

　　該行表示，公司對(duì)未來五年銷售及盈利年復(fù)合增長(zhǎng)逾10%的目標(biāo)不變，展望2021年管理層指引銷售將升10%至3300億元人民幣，估計(jì)去化率需達(dá)60%，而公司銷售勢(shì)頭維持穩(wěn)健，估計(jì)3月份銷售有望逾300億元人民幣，毛利率展望也企穩(wěn)在29-30%水平。