閱文集團(00772)漲超4% 國泰君安稱其優(yōu)質(zhì)IP變現(xiàn)潛力充足并首次覆蓋“增持”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 獲悉，國泰君安近日發(fā)布研報稱，閱文集團(00772)在線閱讀業(yè)務(wù)用戶規(guī)模保持穩(wěn)定增長，旗下作家數(shù)和作品數(shù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，適時布局免費閱讀依托騰訊廣告資源拓展新的收入來源。
獲悉，國泰君安近日發(fā)布研報稱，閱文集團(00772)在線閱讀業(yè)務(wù)用戶規(guī)模保持穩(wěn)定增長，旗下作家數(shù)和作品數(shù)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，適時布局免費閱讀依托騰訊廣告資源拓展新的收入來源。該行認為公司版權(quán)運營業(yè)務(wù)有望在疫情后實現(xiàn)邊際復(fù)蘇，在線閱讀業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長。預(yù)測2021-2023年凈利潤分別為11.63/14.68/18.01億元，首次覆蓋，給予增持評級。截至9時55分，漲4.06%，報價88.45港元，成交額6648.41萬。
報告中稱，公司在線閱讀用戶規(guī)模突破5億人，公司坐擁作家和作品資源，奠定收入基本盤。2021年中國在線閱讀用戶規(guī)模有望達5.1億人，2020年公司在線閱讀業(yè)務(wù)成為第一大收入來源，占比58%，且自有平臺和騰訊自營渠道MAU接近2.3億人，在900萬作家和1390萬部作品的支持下，公司在線閱讀業(yè)務(wù)有望持續(xù)穩(wěn)定增長，成為收入的中流砥柱。
IP運營帶來邊際增長，期待優(yōu)質(zhì)內(nèi)容持續(xù)上線。2021年已上線《贅婿》、《你好，李煥英》、《斗羅大陸：武魂覺醒》等改編自公司旗下IP的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，未來更多作品上線有望驅(qū)動業(yè)績較快復(fù)蘇。
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