小摩發(fā)布研究報告，分別予匯豐控股（00005）、渣打銀行（02888）“中性”及“增持”評級，目標(biāo)價由46港元升至51港元、65港元升至68港元，今年以來，前者表現(xiàn)分別跑贏渣打銀行及恒生金融指數(shù)12個百分點及15個百分點，主因憧憬恢復(fù)派息的設(shè)想，以及聯(lián)儲局加息機會上升。

　　該行表示，匯豐現(xiàn)在市賬率為0.7倍，股東權(quán)益報酬率（ROE）為6.4%；渣打市賬率為0.4倍，ROE為5.9%。短期而言，該行更傾向渣打多于匯豐，主因風(fēng)險回報、凈息差前景、存款與貸款增長潛力占優(yōu)；不過，在2023-24年加息周期，對匯豐盈利增速會高于渣打，但在加息周期中，兩公司都可能跑輸本地銀行股，因凈息差和盈利有更大上空間。